Americké akciové indexy vykazují v pondělní seanci smíšenou bilanci, když tradiční index Dow Jones zpevňuje lehce přes 0,2 %, zatímco širší index S&P500 ztrácí 0,2 % a technologický Nasdaq téměř 0,5 %.
Poklesům dominují polovodiče. Referenční Philadelphia SE Semiconductor Index oslabuje o 2,6 % na nejnižší úroveň za poslední 3 měsíce v „předvečer“ ostře sledovaných výsledků hlavního hráče na poli výkonných čipů, spol. NVidia (NVDA -2,2 %). Ty společnost představí ve středu po skončení trhu. S ohledem na tučné růsty klíčových dodavatelů AI infrastruktury tak kvartální čísla nesmí zklamat a pro celý sektor budou důležitým semaforem dalšího vývoje. Trhy ale netrpělivě vyhlíží i blížící se tradiční sympozium centrálních bankéřů v Jackson Hole, na kterém v pátek odpoledne vystoupí i nový šéf Fedu, Kevin Warsh, s možnou indikací ohledně dalšího směřování měnové politiky. Nutno podotknout v prostředí nadále zvýšených inflačních tlaků, zejména v důsledku vysokých cen energií. Ve středu sledovaný jádrový PCE deflátor napoví více.
Na dluhopisovém trhu dnes nicméně dochází k mírnému uklidnění, když u delších splatností vidíme pokles výnosů. Na 30letém vládním bondu na 5,23 % (vs. 5,28 % v pátek), na 10letém bondu pak 4,7 % (vs. 4,74 % v pátek). K tomu přispěla i zpráva CNBC, která s odkazem na dva vysoce postavené představitele amerického ministerstva financí uvedla, že k minulý týden oznámeným zpětným odkupům dlouhodobých státních dluhopisů může být využita i část téměř bilionového hotovostního polštáře ministerstva financí u Fedu.
Smíšený vývoj vykazují dnes drahé kovy. Zlato pokračuje v růstu, když přidává 0,7 % na 4634 USD/oz, stříbro o stejné síle oslabuje s posunem na 68,5 USD/oz. Na energetickém trhu se nedaří ropě, která odepisuje přes 2,2 % na 85,12 USD/barel, zemní plyn (+0,2 %) naopak mírně posiluje na 2,78 USD/mmbtu.
Na sektorové úrovni nejhorší výkonnost zaznamenávají informační technologie (-1,2 %) a energetický sektor spolu s průmyslovými společnostmi (-1 %), přes 1 % naopak přidává segment zbytných statků (+1,4 %) a komunikace (+1,2 %) při růstu Mety Platforms (META) o 2 %.
Mezi korporacemi S&P500 konstituentů nejvíce ztrácí výrobci paměťových čipů v čele se Sandiskem (SNDK -6,2 %), jemuž sekunduje Seagate (STX -5,9 %) a Micron (MU -5,3 %). Na růstové straně vidíme povýsledkové dozvuky u online cestovního zprostředkovatele Expedia (EXPE +3,9 %), těžící z postupně zvyšujících se analytických cílů. Dnes od Evercore ISI s posunem cílovky na 430 USD z předchozích 375 USD. Titul dnešním pohybem pokořuje historická maxima.
Nejsilnější sektory S&P Změna Nejslabší sektory S&P Změna Zbytná spotřeba +1,4 % Informační technologie -1,2 % Sektor komunikací +1,2 % Energie -1 % Finanční sektor +1 % Průmysl -1 % Nejsilnější akcie S &P Změna Nejslabší akcie S&P Změna Expedia Group (EXPE) +3,9 % SANDISK CORP O (SNDK) -6,2 % GODADDY I (GDDY) +3,3 % Seagate Technology Holdings (STX) -5,9 % Ulta Beauty (ULTA) +3,2 % Micron Technology (MU) -5,3 % VeriSign (VRSN) +3,2 % JB Hunt Transport Services (JBHT) -5,1 % Church & Dwight (CHD) +3,1 % CIENA CORPRATI (CIEN) -5 % Zdroj: Reuters
Trhy v zámoří ke konci obchodní seance se začaly „uklidňovat“ přičemž je mírně uklidnil vývoj ceny ropy. Ta se nakonec posunula do mírně kladných čísel (WTI +0,41 %), a to díky komentářům prezidenta Trumpa ohledně vývoje v Hormuzu. Přesto indexy skončily v červených číslech a obzvláště čipovému sektoru se dnes nedařilo díky stálé obavě o kapitálových nákladech na AI infrastrukturu.
Proti proudu šly akcie Apple, které končí v kladných číslech (+1,45 %) Podobně tak i defenzivní sektor, kde kupříkladu Mastercard přidal +2,15 %.
V záporném teritoriu končí také cenné kovy, kdy zlato odepsalo - 1,65 % a stříbro výrazných -3,88 %. Mírně v kladných hodnotách končí kryptoměny, kde Bitcoin přidává +0,4 %.
Index Dow Jones -0,22 % na 53343,64 b.
S&P 500 -0,69 % na 7691,92 b.
Nasdaq Composite -1,33 % na 26289,71 b.
Index S&P 500 -0,69 % na 7691,92 b. Nejsilnější sektory S&P Změna Nejslabší sektory S&P Změna Energie +1,8 % Informační technologie -1,9 % Zdravotní péče +1,6 % Průmysl -1,5 % Nezbytná spotřeba +1,1 % Základní materiály -0,9 % Nejsilnější akcie S&P Změna Nejslabší akcie S&P Změna Targa Resources Corp (TRGP) +7,1 % Coherent Corp (COHR) -13 % Insulet Corp (PODD) +6,0 % Lumentum Holdings (LITE) -9,9 % Ulta Beauty (ULTA) +4,8 % Seagate Technology Holdings (STX) -9,2 % Intuit (INTU) +4,4 % Sandisk Corp (SNDK) -9,0 % Monster Beverage Corp (MNST) +4,1 % Ciena Corp (CIEN) -8,9 %
Jan Pazourek, Fio banka, a.s.
Americké akciové indexy v závěru páteční seance ještě mírně prohloubily předchozí ztráty a uzavřely unisono se zápornou bilancí. Nejhůře si stál technologický Nasdaq, který odepsal 1,4 %, širší index S&P500 pak 1,01 % a Dow Jones -0,77 %.
Všechny segmenty S&P500 vyjma energií (+1,2 %) uzavřely v červených číslech. Se ziskem naopak končily drahé kovy. Zlato přidalo 1 % a uzavřelo na 4010 USD/oz, stříbro zpevnilo o 0,7 % na 55,9 USD/oz. Mírný růst vykázaly také dluhopisy vyjma nejkratších splatností. Výnos 10letého vládního bondu se usadil na 4,555 % (vs. 4,57 % včera). Pěkné zisky vykázaly energie. Ropa na pozadí rostoucích tenzí na Blízkém východě posílila o 4,4 % na 82,4 USD/barel, zemní plyn zpevnil o 2,3 % na 2,93 USD/mmbtu.
Závěrečné hodnoty:
Dow Jones -0,77 % na 52146,42 b.
S&P 500 -1,01 % na 7457,69 b.
Nasdaq Composite -1,4 % na 25520,24 b.
Index S&P 500 -1,01 % na 7457,69 b. Nejsilnější sektory S&P Změna Nejslabší sektory S&P Změna Energie +1,2 % Komunikační služby -2,4 % Reality 0 % Zbytná spotřeba -1,6 % Průmysl -0,4 % Informační technologie -1,1 % Nejsilnější akcie S&P Změna Nejslabší akcie S&P Změna Travelers Cos (TRV) +9,2 % Intuitive Surgical (ISRG) -14 % Seagate Technology Holdings (STX) +5,7 % Cadence Design Systems (CDNS) -9,5 % Centene Corp (CNC) +4,0 % Synopsys (SNPS) -7,9 % Casey's General Stores (CASY) +3,9 % Netflix (NFLX) -7,3 % Lumentum Holdings (LITE) +3,8 % Axon Enterprise (AXON) -5,8 %
David Lamač
Fio banka, a.s.
Prohlášení
Americkým indexům se dnes nedaří. Po počáteční kladném otevření se v průběhu dne pomalu ale jistě sunou do záporných hodnot, momentálně s výjimkou Dow Jones, který je na kladné nule. Technologický sektor je i nadále tlačen vahou čipového sektoru, který nadále koriguje letošní růstovou rallye. V Americké společnosti se začíná objevovat napětí kolem sektoru umělé inteligence, přičemž se začíná mluvit o její regulaci. V obci v Michiganu se lidé postavili proti výstavbě datového centra za 16 mld. USD, který má být velkým společným projektem firem Oracle, Open AI, Related Digital, Blackstone a Walbridge. Investoři jsou tedy stále opatrní, co se týče budoucnosti tohoto sektoru.
Nejlépe se daří klasickým technologickým společnostem těžící z poskytování výpočetního výkonu, takzvaný hyperscaleři. Microsoft přidává +1,88 %. V čele poklesu v čipovém sektoru je opět Micron, který odepisuje -6,11 %. Podobně je na tom ARM -8,41 %.
Oproti nim se kapitál opět přelévá do defenzivních titulů. Zde excelují například McDonald +2,6 % či MasterCard +2,4 %. Daří se i realitnímu sektoru, kterému pomáhá vidina nadále se nezvyšujících úrokových sazeb. Lídr na tomto trhu Realty Income přidává slušné 3 %. Vici Properties pak +2,57 %. Opačný efekt to má na cenné kovy, kde zlato odepisuje -1,38 % a bojuje o udržení supportní úrovně 4000 USD.
Geopolitický vývoj v Hormuzském průlivu mírně ustrnul, nelepší se ale ani nehorší. Ropa WTI osciluje kolem nuly a nyní odepisuje -0,67 %.
Index Dow Jones +0,1 % na 52711,63 b.
S&P 500 -0,24 % na 7554,53 b.
Nasdaq Composite -0,84 % na 26048,65 b.
Index S&P 500 -0,24 % na 7554,53 b. Nejsilnější sektory S&P Změna Nejslabší sektory S&P Změna Nezbytná spotřeba +2,3 % Informační technologie -1,7 % Zdravotní péče +2 % Průmysl -0,2 % Reality +1,5 % Utility -0,2 % Nejsilnější akcie S&P Změna Nejslabší akcie S&P Změna Abbott Laboratories (ABT) +11 % Corning (GLW) -10 % Erie Indemnity (ERIE) +9,5 % Sandisk Corp (SNDK) -10 % Cintas Corp (CTAS) +7,1 % Western Digital Corp (WDC) -9,9 % Ingersoll Rand (IR) +6,9 % Seagate Technology Holdings (STX) -8,6 % JB Hunt Transport Services (JBHT) +6,6 % Marvell Technology (MRVL) -8,4 %
Jan Pazourek, Fio banka, a.s.
Index Dow Jones -0,02 % na 52647,4 b. S&P 500 -0,45 % na 7538,29 b. Nasdaq Composite -1,08 % na 25985,74 b.
Nejsledovanější americké indexy v úvodu obchodování ztrácejí. Podle agentury Bloomberg výprodej akcií výrobců čipů táhne dolů celý akciový trh kvůli obavám, zda masivní investice do umělé inteligence dokážou ospravedlnit jejich vysoké valuace. Trh oslabuje také pod vlivem rostoucích cen ropy, které tlačí nahoru výnosy dluhopisů.
Zdravotnická společnost Abbott Laboratories (+14 %) posiluje poté, co zvýšila svůj celoroční výhled očištěného zisku na akcii, přičemž tento aktualizovaný výhled překonal průměrný odhad analytiků. Firma zároveň vykázala za druhé čtvrtletí očištěný zisk a čisté tržby, které předčily očekávání. Podrobnosti připravujeme v samostatné zprávě.
Daří se také akciím poskytovatele služeb v oblasti nákladní dopravy J.B. Hunt Transport Services (+8,1 %) poté, co společnost vykázala za druhé čtvrtletí očištěný zisk na akcii, který překonal průměrný odhad analytiků. Analytici vyzdvihují pokrok v jejím intermodálním podnikání, v němž společnost využívá dva nebo více způsobů přepravy.
Své výsledky zveřejnily také společnosti UnitedHealth Group (+7,9 %), General Electric Aerospace (-4,9 %) a TSMC (-2,5 %). Podrobnosti naleznete v jednotlivých zprávách.
Index S&P 500 -0,45 % na 7538,29 b. Nejsilnější sektory S&P Změna Nejslabší sektory S&P Změna Zdravotní péče +2,5 % Informační technologie -2,1 % Nezbytná spotřeba +2,2 % Průmysl -0,4 % Energie +1,1 % Komunikační služby -0,3 % Nejsilnější akcie S&P Změna Nejslabší akcie S&P Změna Abbott Laboratories (ABT) +14 % Sandisk Corp (SNDK) -8,8 % JB Hunt Transport Services (JBHT) +8,1 % Seagate Technology Holdings (STX) -8,2 % UnitedHealth Group (UNH) +7,9 % Corning (GLW) -8,0 % Erie Indemnity (ERIE) +7,8 % Western Digital Corp (WDC) -7,5 % Dexcom (DXCM) +7,2 % Marvell Technology (MRVL) -6,6 % Zdroj: Bloomberg
Americké akciové trhy dnes oslabují, když nová eskalace mezi USA a Íránem v Perském zálivu znovu vytlačila výše ceny ropy a zvýšila nervozitu investorů. Prezident Donald Trump uvedl, že Spojené státy obnovují blokádu íránské lodní dopravy v Zálivu a zároveň chtějí udržet Hormuzský průliv otevřený poté, co si obě strany o víkendu vyměnily další raketové a dronové útoky. Vývoj podkopává předběžnou dohodu z minulého měsíce, která měla po 60 dnech jednání vést k otevření průlivu a ukončení války. Trh zároveň čeká na důležitý týden makrodat a kvartálních výsledků: v úterý bude zveřejněna americká spotřebitelská inflace, šéf Fedu Kevin Warsh vystoupí před Kongresem a velké banky jako již tradičně zahájí výsledkovou sezonu za druhý kvartál. Očekává se, že zisky firem z indexu S&P 500 meziročně vzrostly o 23,7 %, zatímco trh dle průzkumů mezi analytiky stále zaceňuje alespoň jedno zvýšení sazeb Fedu o 25 bazických bodů do konce roku.
Sektorově je největší tlak patrný v technologiích a polovodičích, kde pokračuje vybírání zisků po předchozí silné AI rally. Informační technologie v rámci S&P 500 ztrácejí 1,8 % a jsou nejslabším sektorem dne, vedle toho sledovaný Philadelphia Semiconductor Index klesá o 3,7 % a nachází se už více než 14 % pod rekordem z konce června. Z jedenácti hlavních sektorů S&P 500 najdeme pět v záporu. Ropa po zprávách o nové eskalaci prudce zdražila. WTI rostle o 4,47 % na 74,60 USD za barel a Brent o 4,41 % na 79,36 USD. Výnosy amerických dluhopisů rostly kvůli obavám z inflačních tlaků a desetiletý výnos se zvýšil na 4,598 %, třicetiletý na 5,093 % a dvouletý na 4,248 %, tedy nejvýše od února 2025. Euro oslabilo na 1,14 USD.
Z jednotlivých akcií jsou pod největším tlakem paměťové polovodiče, které letos výrazně těžily z optimismu kolem AI, ale nyní čelí vybírání zisků. Sandisk propadá o 13 %, Western Digital o více než 6 % a Micron Technology (MU) odepisuje 5 %. Čerstvě v USA listované korejské akcie SK Hynix ztrácí přes 9 %. Pokles polovodičů měl širší dopad i mimo USA: jihokorejský KOSPI se propadl téměř o 9 %, protože se z něj stal citlivý barometr nálady vůči čipovému sektoru.
Index S&P 500 -0,6 % na 7530 b.
Index Dow Jones -0,35 % na 52453 b.
Index Nasdaq Composite -1,33 % na 25957 b.
Nejsilnější sektory S&P Změna Nejslabší sektory S&P Změna Energie +2,7 % Informační technologie -1,8 % Utility +0,5 % Průmysl -1,1 % Zbytná spotřeba +0,4 % Základní materiály -0,9 % Nejsilnější akcie S&P Změna Nejslabší akcie S&P Změna Intuit (INTU) +7 % APPLVN CRP A O (APP) -13 % WORKDAY I (WDAY) +5,8 % SANDISK CORP O (SNDK) -13 % Salesforce (CRM) +5,6 % MRVL TCHNLGY O (MRVL) -7,3 % Gartner (IT) +5,3 % Western Digital (WDC) -6,9 % FactSet Research Systems (FDS) +5 % Seagate Technology Holdings ( STX) -6,3 % Zdroj: Reuters
