Výhled čistého zisku na rok 2027 se s velkou pravděpodobností zvýší. Riziko sektorové daně je podle CEO vysoké.
Moneta má za sebou historicky nejúspěšnější kvartál od vstupu na burzu v roce 2016. Konferenční hovor potvrdil velmi silný provozní vývoj banky, zároveň ale přinesl opatrnější signál ohledně distribuce přebytečného kapitálu.
Rozhodnutí nevyplatit letos mimořádnou dividendu není důsledkem nedostatku kapitálu – banka na konci září vykazovala přebytečný kapitál CET1 ve výši 4,4 mld. Kč. Hlavním důvodem je snaha držet likviditu v prostředí rychlého růstu úvěrů, silné konkurence o depozita a přesunu části klientských vkladů do investičních produktů. Další odliv likvidity přinese plánované splacení dluhopisu Tier 2 za 2,6 mld. Kč v lednu 2027. Management navíc nechce využít snížení kapitálového požadavku SREP k okamžitému snížení kapitalizace banky. Jak CEO na konferenčním hovoru zdůraznil, v současném prostředí proto vedení volí obezřetný přístup k řízení likvidity a zároveň zdůraznil, že mimořádná dividenda je skutečně mimořádná a neměla by být vnímána jako standard. Řádná dividenda by nicméně ohrožena být neměla, Moneta nadále počítá s výplatou 90 % letošního zisku.
Významným rizikem zůstává případné zavedení sektorové daně. CEO Tomáš Spurný jej označil za vysoké a hovořil o přibližně 60% pravděpodobnosti jejího zavedení. Argumentoval především vysokým schodkem státního rozpočtu, politickou debatou o cenách hypoték a vysokou ziskovostí bankovního sektoru. Zároveň připustil, že legislativní proces může zavedení daně již od roku 2027 zkomplikovat.
Výhled hospodaření na rok 2027 naopak vyzněl optimisticky. Management prakticky potvrdil, že současný výhled čistého zisku pro rok 2027, který počítá se 7 mld. Kč, bude při zveřejnění celoročních výsledků v únoru příštího roku zvýšen.
Akcie Moneta Money Bank (BAAGECBA) se na pražské burze obchodují za 186,5 Kč a na RM-SYSTÉMu za 188,10 Kč.
Výhled čistého zisku na rok 2027 se s velkou pravděpodobností zvýší. Riziko sektorové daně je podle CEO vysoké.
Moneta má za sebou historicky nejúspěšnější kvartál od vstupu na burzu v roce 2016. Konferenční hovor potvrdil velmi silný provozní vývoj banky, zároveň ale přinesl opatrnější signál ohledně distribuce přebytečného kapitálu.
Rozhodnutí nevyplatit letos mimořádnou dividendu není důsledkem nedostatku kapitálu – banka na konci září vykazovala přebytečný kapitál CET1 ve výši 4,4 mld. Kč. Hlavním důvodem je snaha držet likviditu v prostředí rychlého růstu úvěrů, silné konkurence o depozita a přesunu části klientských vkladů do investičních produktů. Další odliv likvidity přinese plánované splacení dluhopisu Tier 2 za 2,6 mld. Kč v lednu 2027. Management navíc nechce využít snížení kapitálového požadavku SREP k okamžitému snížení kapitalizace banky. Jak CEO na konferenčním hovoru zdůraznil, v současném prostředí proto vedení volí obezřetný přístup k řízení likvidity a zároveň zdůraznil, že mimořádná dividenda je skutečně mimořádná a neměla by být vnímána jako standard. Řádná dividenda by nicméně ohrožena být neměla, Moneta nadále počítá s výplatou 90 % letošního zisku.
Významným rizikem zůstává případné zavedení sektorové daně. CEO Tomáš Spurný jej označil za vysoké a hovořil o přibližně 60% pravděpodobnosti jejího zavedení. Argumentoval především vysokým schodkem státního rozpočtu, politickou debatou o cenách hypoték a vysokou ziskovostí bankovního sektoru. Zároveň připustil, že legislativní proces může zavedení daně již od roku 2027 zkomplikovat.
Výhled hospodaření na rok 2027 naopak vyzněl optimisticky. Management prakticky potvrdil, že současný výhled čistého zisku pro rok 2027, který počítá se 7 mld. Kč, bude při zveřejnění celoročních výsledků v únoru příštího roku zvýšen.
Akcie Moneta Money Bank (BAAGECBA) se na pražské burze obchodují za 186,5 Kč a na RM-SYSTÉMu za 188,10 Kč.
Moneta Money Bank zveřejnila solidní výsledky, investoři se však nedočkali očekávané mimořádné dividendy. Na amerických technologických akciích mezitím sílí otázky ohledně návratnosti obrovských investic do umělé inteligence. Kde hledat příležitosti v nejistém trhu? V podcastu Trader’s Talk odpovídá makléř Patria Finance Jaromír Strnad.
Další videorozhovory Patria.cz naleznete na Youtube kanálu Patria.cz.
Obsah:
00:23 Výsledky Monety
02:33 Meta vs Tesla
05:03 Výsledky big techu v příštím týdnu
06:29 Investiční tip
Mimořádná dividenda Monety nepřijde
Moneta Money Bank vykázala solidní hospodářské výsledky, přesto její akcie zůstávají pod tlakem. Důvodem je především nenaplněné očekávání investorů ohledně možné mimořádné dividendy. Ta by se mohla pohybovat kolem 8,7 koruny na akcii, vedení banky ji však nevyplatí.
Samotné výsledky přitom podle makléře Jaromíra Strnada vypadají dobře. Banka vykázala čistý zisk téměř 2,2 miliardy korun a výnosy z poplatků dosáhly přibližně 900 milionů korun. Otázkou nyní zůstává, jak Moneta naloží s přebytečným kapitálem. Jednou z možností mohou být investice nebo akvizice jiné společnosti. „Uvidíme, jak ho zainvestují,“ komentuje Strnad.
Moneta patří z valuačního pohledu mezi dražší banky ve střední Evropě a analytici podle Strnada již v ceně zohlednili pozitivní vývoj hospodaření. Pro další výraznější růst by tak mohl být potřeba nový katalyzátor, například právě mimořádná dividenda, která nakonec nepřišla.
Kdy se vrátí investice do AI?
Pozornost investorů se nyní výrazně soustředí také na americké technologické společnosti. Hlavním tématem jsou obrovské kapitálové výdaje na infrastrukturu pro umělou inteligenci a nejistota, kdy začnou přinášet odpovídající výnosy.
Výrazným příkladem je Meta Platforms. Společnost podle Strnada poprvé od roku 2012 vykázala záporný peněžní tok. Současně plánuje letos investovat do AI 135 až 145 miliard dolarů. Právě schopnost technologických gigantů proměnit vysoké výdaje v budoucí zisky bude podle něj zásadní pro další vývoj jejich akcií.
Další důležitou zkouškou pro technologický sektor budou výsledky Microsoftu, Alphabetu a Amazonu v příštím týdnu. U Microsoftu se investoři zaměří především na cloudovou platformu Azure, u Alphabetu na reklamní byznys a YouTube. V případě Amazonu bude klíčový vývoj cloudových služeb AWS a plánovaných investic do infrastruktury.
Co nakupovat v době výprodejů?
Prudší poklesy technologických akcií zvyšují nejistotu ohledně toho, kde se trh zastaví. Pro dlouhodobé investory však nemusí být každá korekce automaticky důvodem k odchodu z trhu. U delšího horizontu proto nadále vidí místo pro velké technologické společnosti, byť jejich akcie mohou zůstat volatilní.
Jeho konkrétním investičním tipem je ale společnost z jiného odvětví: McDonald’s. Zaujala ho zejména blízkost akcií k pětiletým minimům a skutečnost, že společnost vyplácí dividendu. Současně však upozorňuje, že firma čelí problémům - některé investice do vlastního podnikání se nevydařily a měnící se preference mladších zákazníků mohou vyžadovat úpravu obchodní strategie.
Moneta Money Bank představila výsledky za 3Q 2026, v 10:00 se koná konferenční hovor. Čistý zisk za 3Q dosáhl 2,2 mld. Kč a management navýšil celoroční výhled. Výsledky hodnotíme pozitivně.
Výsledky hospodaření Moneta Money Bank za 3Q 2026
v mil. Kč
3Q 2026
Konsensus trhu
3Q 2025
Čisté úrokové výnosy
2 789
2 736
2 487
Čisté poplatky a provize
909
922
859
Ostatní provozní výnosy
243
169
189
Provozní výnosy
3 941
3 827
3 535
Provozní náklady
(1 303)
(1 364)
(1 332)
Provozní zisk
2 638
2 463
2 203
Náklady na riziko
(78)
(172)
(74)
Čistý zisk
2 176
1 946
1 806
Výsledky za 3Q 2026
Čisté úrokové výnosy v 3Q dosáhly 2 789 mil. Kč, meziročně o 12 % více, nad naším očekáváním ve výši 2 696 mil. Kč. Růst byl tažen především vyšším objemem úvěrového portfolia a vyšší čistou úrokovou marží.
Čisté úrokové výnosy Moneta Money Bank
Čisté poplatky a provize meziročně vzrostly o 6 % především díky distribuci investičních produktů.
Ostatní provozní výnosy se meziročně výrazně zvýšily na 243 mil. Kč díky růstu čistého zisku z finančních operací.
Celkově tak Moneta za 3Q dosáhla provozních výnosů 3 941 mil. Kč, nad naším očekáváním ve výši 3 779 mil. Kč.
Provozní náklady meziročně poklesly díky nižším administrativním nákladům a odpisům.
Provozní náklady Moneta Money Bank ve 3Q 2026
Na provozní úrovni banka reportovala zisk ve výši 2 638 mil. Kč a předčila tak naše očekávání.
Náklady na riziko v 3Q 2026 dosáhly 78 mil. Kč.
Celkově tak Moneta reportovala 20% meziroční růst čistého zisku na 2 176 mil. Kč, při našem očekávání ve výši 1 874 mil. Kč.
Čistý zisk Moneta Money Bank za 3Q 2026
Čistý zisk za devět měsíců letošního roku vzrostl o 13 % na 5,5 mld. Kč.
Čistý zisk Moneta Money Bank za 9M 2026
Klientské úvěry vzrostly o 10,4 % na 317 mld. Kč, zatímco klientské vklady vzrostly meziročně o 4,5 % na 452 mld. Kč.
Moneta dále reportovala kapitálovou přiměřenost 19 % a návratnost hmotného kapitálu (ROTE) 23,9 %.
Výhled
Management ponechal střednědobý výhled pro roky 2027–2030 beze změny a pro letošní rok zvýšil očekávaný čistý zisk na minimálně 7,1 mld. Kč, tedy o 500 mil. Kč nad původní výhled a o 300 mil. Kč nad výhled aktualizovaný ve 2Q 2026.
Výhled čistého zisku Moneta Money Bank na rok 2026, zdroj: Moneta Money Bank
Hodnocení výsledkového reportu
Moneta dodala velmi silné výsledky, když kromě čistých poplatků a provizí ve všech ostatních sledovaných položkách předčila naše a tržní očekávání. Klíčové čisté úrokové výnosy se meziročně zvýšily o 12 % a čistý zisk o 20 %. Management opětovně navýšil výhled letošního čistého zisku a nově cílí na dosažení minimálně 7,1 mld. Kč. Naše projekce pro letošní rok počítala s 6,8 mld. Kč. V tomto ohledu hodnotíme výsledkový report pozitivně. Jediným menším zklamáním pro investory může být, že společnost na rozdíl od předchozích dvou let neoznámila návrh mimořádné dividendy.
Akcie Monety (BAAGECBA) včera uzavřely na pražské burze na 193,30 Kč a na RM-SYSTÉMu na 192,80 Kč.
Moneta vstupuje do závěru roku ve velmi dobré kondici. Dvouciferný růst zisku, rekordní tempo poskytování nových úvěrů a zvýšení celoročního výhledu potvrzují odolnost obchodního modelu banky i v prostředí vyšších úrokových sazeb. Investoři budou vedle samotných výsledků sledovat především očekávanou výši dividendy a další využití přebytečného kapitálu.
Čistý zisk Monety Money Bank za první tři čtvrtletí letošního roku meziročně vzrostl o 12,7 procenta na 5,5 miliardy korun. Provozní výnosy se zvýšily o 8,2 procenta na 11,2 miliardy korun. Neauditované konsolidované finanční výsledky oznámila dnes banka v tiskové zprávě. Banka navýšila celoroční výhled čistého zisku o 500 milionů korun na 7,1 miliardy korun. Na dividendy nadále vyčleňuje 90 procent čistého zisku za letošní rok, ke konci září to bylo přibližně pět miliard korun.
"K výsledku přispěl zejména vyšší čistý úrokový výnos podpořený silným růstem úvěrového portfolia, vyšší čistý výnos z poplatků a provizí a stabilní provozní náklady," uvedla banka.
Čistý úrokový výnos se za tři čtvrtletí meziročně zvýšil o 9,7 procenta na osm miliard korun. Čistá úroková marže stoupla na 2,1 procenta. Čistý výnos z poplatků a provizí meziročně vzrostl o 6,1 procenta na 2,7 miliardy korun. "Z toho provize od třetích stran meziročně vzrostly o 16,6 procenta a činily 1,8 miliardy korun, zejména díky distribuci investičních produktů," uvedla banka.
Celkové provozní náklady zůstaly podle banky v souladu s očekáváním stabilní na úrovni 4,2 miliardy korun. Náklady na zaměstnance vzrostly o 5,7 procenta na dvě miliardy korun a regulatorní poplatky se zvýšily o 8,7 procenta na 212 milionů korun. Tento nárůst kompenzoval pokles odpisů hmotného a nehmotného majetku a snížení správních nákladů.
Konsolidovaná bilanční suma skupiny Moneta se k 30. září meziročně zvýšila o pět procent na 524 miliard korun. Tento růst podle banky podpořilo jak zvýšení klientských úvěrů, tak i vkladů.
Celkové úvěrové portfolio meziročně vzrostlo o 10,4 procenta na téměř 318 miliard korun, přičemž objem nově poskytnutých úvěrů se zvýšil o 39,2 procenta. Celkový objem klientských vkladů stoupl o 4,5 procenta na 452 miliard korun.
Moneta Money Bank je jednou z největších firem obchodovaných na pražské burze. Jejím největším akcionářem je finanční skupina PPF. Dříve usilovala o spojení Monety se svou skupinou Air Bank, plán ale padl. Počet klientů Monety zůstává stabilní, ke konci září činil zhruba 1,6 milionu.
MONETA meziročně zvýšila svůj čistý zisk o 12,7 procenta na 5,5 miliardy Kč. To představuje návratnost hmotného kapitálu ve výši 23,9 procenta. Prezentace finančních výsledků je dostupná zde a na odkazu:
Tagy: Povinně uveřejňované informace
Reklama
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
23.10.2026
7:55MONETA Money Bank, a.s.: Čistý zisk za tři čtvrtletí 2026 vzrostl na 5,5 mld. Kč
6:01Umělá inteligence jako hrozba lidstvu?
22.10.2026
22:01Akcie prudce oslabily, technologický sektor zasáhl výprodej a trh přešel do režimu „risk off“
17:28AI přestane být poptávkovým tahounem zisků. Na vyšší růst celkové produktivity se zatím čeká
16:30Nervozita kolem AI? Apple se stává bezpečným přístavem technologického sektoru
15:03Rostoucí zásoby a výprodej AI akcií srážejí ceny mědi
13:25Meta: Reklamní stroj nadále financuje útok na špičku AI, účet ale začíná být opravdu velký
13:02Spotify dál roste, reklama ale zůstává slabinou. Audioknihy mají být dalším motorem
12:05Kde letos zakončí evropské akcie? Analytici se rozcházejí nejvíce za sedm let
11:09SAP potvrzuje sílu cloudu. AI poptávku po jejím softwaru neohrožuje
10:50Datová centra nahrazují 5G. Nokia nachází nový motor růstu v AI
9:54Doosan prodal část podílu ve Škodě Power. Za akcie získal téměř 2,2 miliardy korun
9:46Tesla vydělala méně, než loni. Investory ale překvapila miliardovou hotovostí
9:01Rozbřesk: Hypotéky dále zdražují. Část práce za ČNB odvedou trhy
8:45Výprodej pokračuje. Investory znervózňují smíšené výsledky i vyhrocení na Blízkém východě
6:03Preview: MONETA může překvapit dividendou. Analytik čeká růst zisku i silné úrokové výnosy
21.10.2026
22:34Meta tržbami překonala odhady a oznámila novou třídu akcií
22:00Americké indexy kompenzují cenové ztráty minulých dní
18:27Světová ekonomika v příštím roce - přínosy AI stále nic?
17:32MONETA Money Bank, a.s.: MONETA Money Bank oznamuje snížení kapitálového požadavku pro rok 2027
Reklama
Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university
Moneta Money Bank v pátek v 7:00 představí výsledky za 3Q 2026, od 10:00 bude následovat konferenční hovor s managementem.
Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 3Q 2026 v mil. Kč Projekce Fio Konsensus trhu 3Q 2025 Čisté úrokové výnosy 2 696 2 736 2 487 Čisté poplatky a provize 933 922 859 Ostatní provozní výnosy 150 169 189 Provozní výnosy 3 779 3 827 3 535 Provozní náklady (1 387) (1 364) (1 332) Provozní zisk 2 392 2 463 2 203 Náklady na riziko (187) (172) (74) Čistý zisk 1 874 1 946 1 806 Očekáváme, že meziročně dojde k 8% nárůstu čistých úrokových výnosů díky vyššímu objemu úvěrového portfolia.
Čisté poplatky a provize by měly meziročně vzrůst o 9 %, zatímco ostatní provozní výnosy by měly naopak poklesnout. Celkově by podle naší projekce měly provozní výnosy dosáhnout výše 3 779 mil. Kč, meziročně o 7 % více.
Provozní náklady by měly meziročně mírně vzrůst především kvůli vyšším mzdovým nákladům.
Celkově tak očekáváme, že Moneta na provozní úrovni vykáže meziroční nárůst zisku o 9 % na 2 392 mil. Kč.
Náklady na riziko by podle naší projekce měly dosáhnout 187 mil. Kč.
Na úrovni čistého zisku očekáváme, že Moneta za 3Q 2026 vykáže meziroční růst o 4 % na 1 874 mil. Kč.
Spolu s výsledky očekáváme, že management oznámí návrh mimořádné dividendy ve výši 5 Kč na akcii.
Akcie Moneta Money Bank (BAAGECBA) se obchodují na pražské burze za 192,20 Kč a na RM-SYSTÉMu za 192,00 Kč.
Moneta by měla ve třetím čtvrtletí navázat na solidní výkonnost z předchozích období. Analytik Patria Finance Jindřich Litner očekává téměř sedmiprocentní růst čistého zisku díky vyšším úrokovým výnosům, pokračujícímu růstu hypoték a silným příjmům z poplatků.
Pokračování článku je dostupné jen klientům placených služeb Patria Plus / Investor Plus případně uživatelům platformy Patria Direct.
Pokud jste klientem těchto služeb, potom je nutné se Přihlásit.
V
rámci placeného informačního servisu získáte přístup ke kompletnímu zpravodajství
www.patria.cz bez jakýchkoliv omezení. Veškeré zprávy, komentáře a horké
zprávy jsou zobrazovány terminálovou metodou (bez nutnosti obnovovat stránku) bez
zpoždění a v plné verzi.
Nejen zpravodajství, ale i další služby získáte v Patria Plus / Investor Plus -
sms a e-mailové zpravodajství, data
z finančních trhů v reálném čase, kompletní analytický servis,
rozsáhlé databáze časových řad ke stažení, prognózy
vývoje a valuace, ekonomické fundamenty, nástroje
a kalkulátory... více
Tagy: výsledky, akcie, Výhled, Moneta Money Bank, Moneta
Reklama
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.10.2026
6:03Preview: MONETA může překvapit dividendou. Analytik čeká růst zisku i silné úrokové výnosy
21.10.2026
22:34Meta tržbami překonala odhady a oznámila novou třídu akcií
22:00Americké indexy kompenzují cenové ztráty minulých dní
18:27Světová ekonomika v příštím roce - přínosy AI stále nic?
17:32MONETA Money Bank, a.s.: MONETA Money Bank oznamuje snížení kapitálového požadavku pro rok 2027
16:26Česká exportní banka, a.s.: Informace o výplatě výnosu s rozhodným dnem 21. října 2026
15:55Čína chce levnou energii, buduje největší jednotný trh na světě
15:30SAB Finance a.s.: Veřejná nabídka nových akcií SAB Finance a.s. – druhá fáze úpisu
15:18CSG představila obojživelné vozidlo Meander. Novinka zvládne převézt až 70 vojáků
14:35SpaceX už není jen vesmírný příběh. Hlavním motorem růstu se stává AI
13:01Reklama se zadrhla, obsah tolik neláká a Netflix poprvé po letech hledá nový motor růstu
12:07Evropa obchoduje lehce v plusu, zatímco SpaceX zlepšila sentiment kolem polovodičů
11:55Getty Images požádala v USA o ochranu před věřiteli, zahájila restrukturalizaci
11:27PODCAST Rozhovory s Václavem Svátkem: AI je revoluce, ale investiční bublina může prasknout
10:11Anthropic by mohl za výpočetní výkon utratit až 750 miliard dolarů, v první polovině roku vykázal ztrátu přes 80 miliard
9:05Rozbřesk: Strach z dluhů AI firem změnilo chování hlavních trhů. Ale na jak dlouho?
8:49Optimismus vrací. Trhy podpořily výsledky SpaceX a Super Micro
8:27SpaceX překvapila rekordním ziskem. Musk poprvé veřejně připustil fúzi s Teslou
20.10.2026
22:29Netflix doručil tržby v souladu s očekáváním, ve zbytku roku ale očekává další zpomalení růstu
22:04Wall Street hledá pevnější půdu pod nohama. Rozhodnou výsledky a návratnost investic do AI
Reklama
Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
MONETA oznamuje, že obdržela od České národní banky aktualizovaný kapitálový požadavek SREP na rok 2027 na úrovni 9,8 procenta, což je o 20 bazických bodů méně než v roce 2026. Kapitálový cíl vedení na konsolidovaném základě se tak s účinností od 1. ledna 2027 snižuje na 15,3 procenta ze současné výše 15,5 procenta. K 30. červnu 2026 vykázala MONETA celkovou kapitálovou přiměřenost na konsolidované úrovni ve výši 19,95 procenta. Bližší informace jsou dostupné zde nebo na odkazu: https://investors.moneta.cz/aktualni-informace
(komerční sdělení)
Tagy: Povinně uveřejňované informace
Reklama
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
21.10.2026
17:32MONETA Money Bank, a.s.: MONETA Money Bank oznamuje snížení kapitálového požadavku pro rok 2027
16:26Česká exportní banka, a.s.: Informace o výplatě výnosu s rozhodným dnem 21. října 2026
15:55Čína chce levnou energii, buduje největší jednotný trh na světě
15:30SAB Finance a.s.: Veřejná nabídka nových akcií SAB Finance a.s. – druhá fáze úpisu
15:18CSG představila obojživelné vozidlo Meander. Novinka zvládne převézt až 70 vojáků
14:35SpaceX už není jen vesmírný příběh. Hlavním motorem růstu se stává AI
13:01Reklama se zadrhla, obsah tolik neláká a Netflix poprvé po letech hledá nový motor růstu
12:07Evropa obchoduje lehce v plusu, zatímco SpaceX zlepšila sentiment kolem polovodičů
11:55Getty Images požádala v USA o ochranu před věřiteli, zahájila restrukturalizaci
11:27PODCAST Rozhovory s Václavem Svátkem: AI je revoluce, ale investiční bublina může prasknout
10:11Anthropic by mohl za výpočetní výkon utratit až 750 miliard dolarů, v první polovině roku vykázal ztrátu přes 80 miliard
9:05Rozbřesk: Strach z dluhů AI firem změnilo chování hlavních trhů. Ale na jak dlouho?
8:49Optimismus vrací. Trhy podpořily výsledky SpaceX a Super Micro
8:27SpaceX překvapila rekordním ziskem. Musk poprvé veřejně připustil fúzi s Teslou
20.10.2026
22:29Netflix doručil tržby v souladu s očekáváním, ve zbytku roku ale očekává další zpomalení růstu
22:04Wall Street hledá pevnější půdu pod nohama. Rozhodnou výsledky a návratnost investic do AI
17:19Čekání na obrat v investičním boomu se nemusí vyplatit
16:17Plyn v Evropě zdražil nejvíce od roku 2022. Trh se obává nové energetické krize
15:29Facebook, TikTok i YouTube pod tlakem. Austrálie chystá žaloby kvůli porušování zákazu pro mladistvé
15:02Překonání odhadů ani oznámený zpětný odkup akcií nepomohl. Akcie GM po výsledcích klesají o sedm procent
CSG podepsalo smlouvu dodávek lotyšské armádě, akcie "jen" +1,7 %
Pražská burza ve středu oslabila, když index PX odepsal - 0,7 %. Pokles byl poměrně široký napříč finančními tituly, zatímco protiváhou byly zejména CSG a ČEZ. Největší ztrátu z hlavních titulů zaznamenala VIG (-2,42 % na 1 610 Kč). Výrazněji klesala také Doosan Škoda Power (-1,92 % na 485,50 Kč). Bankovní sektor byl rovněž převážně v červeném: Moneta odepsala -1,17 % na 185,90 Kč, Erste 1,00 % na 2 977 Kč a Komerční banka 0,39 % na 1 012 Kč. Philip Morris ČR ztratil po výsledcích -1,09 % na 18 200 Kč. Naopak CSG posílila + 1,70 % na 370,50 Kč a byla tak nejvýkonnějším titulem dne. ČEZ přidal v závěrečné aukci 0,22 % na 1 345 Kč. Nejvyšší objem dne měla Moneta, kde se zobchodovalo přibližně 112,7 mil. Kč. Následoval ČEZ s 103,8 mil. Kč, Komerční banka s přibližně 83,5 mil. Kč, Erste s 80,0 mil. Kč a CSG s 60,4 mil. Kč.
Ve středu ráno je Evropa připravena dle indikací futures kontraktů růst do +0,5 %. V zelených číslech, ale nepatrně jsou také zámořské futures. V noci přidal také regionální MSCI pro asijsko-pacifický region (+0,9 %). Ceny ropy zůstávají klíčovými zdroji nejistoty, přičemž po protichůdných signálech z posledních dnů hledají směr. Brent se obchoduje u 103 USD za barel, podle zpráv se však toky ropy z Blízkého východu vracejí na předválečné úrovně navzdory přetrvávajícím rizikům pro lodní dopravu. Investoři se také zaměří na odpolední zveřejnění PCE indexu, což je preferovaný ukazatel FEDu ke sledování inflace. V Praze dnes zveřejňovaly výsledky společnosti Philip Morris ČR a Karo. U Philip Morris ČR byly jak tržby (10,74 mld. Kč) i čistý zisk (1,49 mld. Kč) lehce pod odhady trhu. Karo potvrdilo výhled při silných provozních číslech. Jinak Praha včera nezačala obchodování po prodlouženém víkendu zrovna dobře. Index PX ztratil -1 % na 2694 bodů, pod tlakem byly hlavně domácí banky, Moneta propadla -2,5 % a KB (-1 %). Překvapuje další pokles na CSG (-2 %). Naopak Erste se obchodovala nad 3000 Kč. Dnes by domácí trh mohl mírně růst při smíšeném vývoji titulů.
Český investor byl dlouhé roky v trochu paradoxní situaci. Pokud chtěl jednoduše investovat do světových akciových trhů prostřednictvím ETF, musel obvykle nakupovat zahraniční fondy obchodované v eurech nebo dolarech a přijmout měnové riziko. Pokud chtěl investovat naopak doma, čekal na produkt, který by mu jedním nákupem umožnil získat expozici vůči celému nebo většině českého akciového trhu. Rok 2026 přinesl v obou směrech výrazný posun. Nejprve Patria Finance ve spolupráci se skupinou KBC uvedla na pražskou burzu první korunově zajištěné bluesphere ETF zaměřené na globální akcie, na které postupně navazují další. Nyní v září získala pražská burza ETF navázané na hlavní tituly trhu. Jak všechna bluesphere ETF, tak i ETFko na tituly z pražského indexu PX od Wood & Co jsou dostupné snadno online přes obchodní platformu i mobilní aplikaci Patria Finance. Patria současně během léta snížila poplatky za obchodování na pražské burze. Český investor tak získává přístup ke zcela novým možnostem investování v době, kdy ETF zažívají rekordní popularitu v Evropě i globálně. ETF mění způsob, jakým Evropa i Česko investuje
To, co se dnes děje na českém trhu, není izolovaný příběh. Jde o součást mnohem většího trendu. Evropský trh s ETF letos překonává jeden rekord za druhým. V září přesáhl objem aktiv spravovaných v evropských ETF 4 biliony amerických dolarů, před rokem to bylo necelých 2,9 bilionu dolarů. Od začátku roku do evropských ETF přiteklo přes 381 miliard dolarů nového kapitálu, což představuje historicky nejvyšší příliv prostředků za srovnatelné období a meziroční skok o více jak polovinu. Srpen byl zároveň již 47. měsícem v řadě, kdy evropská ETF zaznamenala čisté přílivy kapitálu.
Od počátku roku bylo celosvětově vydáno přes 2,1 tisíce nových ETF a při uzavření více než 350 ETF dosahuje čistý přírůstek bezmála 1,8 tisíce ETF po 1,6 tisíce před rokem. ETF se tak jednoznačně stávají z původně doplňkového produktu jedním z hlavních investičních nástrojů pro retailové i institucionální investory.
Důvody jsou jednoduché. ETF kombinují nízké náklady, vysokou transparentnost, okamžitou diverzifikaci a snadné obchodování na burze. To, co ještě před dvěma dekádami vyžadovalo složité skládání investičního portfolia z jednotlivých akcií, dnes umožňuje jeden jediný obchod.
Patria přinesla investice ve světě bez měnového rizika
Česká republika má oproti mnoha západním zemím jedno specifikum nejen pro více než 100 tisíc aktivních investorů a investorek s Patria Finance v podobě vlastní měny. Ti totiž dlouhodobě preferují americké a evropské akcie a akciové indexy, jejich výnosy však ovlivňuje zároveň kurz české koruny vůči dolaru či euru. Tedy růst amerických nebo evropských akcií nemusí automaticky znamenat stejně vysoký výnos pro českého investora. Pokud dolar vůči koruně oslabuje, část dosaženého akciového výnosu se může „ztratit“ na měnovém kurzu.
Právě vývoj dolaru byl například loni významným faktorem ovlivňujícím korunové výnosy investorů a vznikl prostor pro produkt, který na trhu dlouhodobě chyběl. V dubnu Patria Finance spolu s KBC Asset Management představila bluesphere° World Equity UCITS CZK Hedged ETF. Tento fond investuje do velkých a středně velkých společností z rozvinutých ekonomik a svým složením připomíná známé globální indexy typu MSCI World. Investor tak prostřednictvím jednoho produktu získává expozici například vůči společnostem Nvidia, Microsoft, Apple nebo Amazon.
Korunově zajištěné ETF představuje řešení zaměřené přímo na potřeby českého investora, skutečný tržní vývoj již neovlivní posun kurzu české koruny k dolaru nebo euru. Nejde jen o další fond v nabídce, ale o produkt vytvořený s ohledem na lokální měnu a investiční preference českého trhu. Zájem o produkt potvrzují statistiky reálného obchodování. Na pražském trhu bylo na korunové ETF na světové akcie od dubnového uvedení na trh podáno již více než půl milionu pokynů se zobchodovanými objemy, přesahujícími 115 milionů korun. Tržní zhodnocení ETF od uvedení na trh dosahuje k 10. září bezmála 8 procent.
Od globálních akcií ke kompletní ETF nabídce
Již během léta oznámila Patria rozšíření nabídky o další korunově zajištěná ETF zaměřená na americké akcie, evropské akcie a technologický sektor. Teď na podzim přibude do korun zajištěné ETF cílící na rozvíjející se trhy. Vzniká tak základní ETF rodina, která umožňuje českým investorům sestavit diverzifikované portfolio bez vlivu měnového kurzu. Z pohledu vývoje českého investičního trhu jde o důležitý posun. V západní Evropě je běžné, že investoři budují dlouhodobé portfolio právě pomocí několika široce diverzifikovaných ETF. Český investor začíná dosahovat stejného standardu.
Pražská burza získává svůj vlastní ETF příběh
Aktuální novinkou letošního roku je vznik Wood & Co ETF na akcie z pražského indexu PX. Pražská burza získala produkt, který umožňuje koupit prakticky celý hlavní český akciový trh jediným obchodem. ETF zahrnuje deset nejvýznamnějších titulů obchodovaných na BCPP a pokrývá tak přibližně 98 % objemu obchodů na českém akciovém trhu. Největší váhy drží ČEZ, Erste Group, Komerční banka, Moneta či Vienna Insurance Group. Tento nový fond představuje krok k větší dostupnosti domácího akciového trhu pro retailové investory.
Produkt Wood & Co je příkladem otevřeného přístupu Patrie. Fond je klientům dostupný prostřednictvím obchodní platformy i mobilní aplikace stejně jako velmi široká nabídka zahraničních ETF. Pro investora je přitom podstatné zejména to, že může na jednom místě vybírat mezi globálními i domácími investičními příležitostmi.
Nižší poplatky za pražské nákupy ve správný okamžik
Kromě výhody diverzifikace či měnového zajištění jsou u ETF důležité nízké transakční náklady. K tomu Patria vedle rozumného nacenění samotných ETF přispěla také letošním letním snížením poplatků za obchodování na pražské burze. V prostředí, kde investoři stále více porovnávají náklady jednotlivých řešení, představují nižší poplatky jeden z klíčových faktorů podporujících rozvoj investování. Spojení nižších nákladů, nových ETF produktů a snadného přístupu přes digitální platformy vytváří prostředí, které může přivést na kapitálový trh další generaci českých investorů.
Nová etapa českého investování
Při pohledu na letošní vývoj je zřejmé, že český ETF trh vstupuje do nové fáze. Na jedné straně stojí možnost jednoduše investovat do tisíců světových společností prostřednictvím korunově zajištěných ETF, která Patria pomohla přivést českým investorům bez měnového rizika. Na druhé straně vzniklo historicky první ETF poskytující jednoduchý přístup k hlavním titulům pražské burzy. Obě novinky doplňuje zlevnění obchodování na domácím trhu.
Pro českého investora je výsledkem širší nabídka, nižší náklady a jednodušší cesta k dlouhodobému budování majetku. V době, kdy ETF lámou rekordy napříč Evropou i světem, se tyto kroky stávají důležitým předpokladem pro to, aby z globální investiční revoluce profitovali i čeští investoři.
Disclaimer: Tento propagační materiál má pouze informační charakter a nelze jej vykládat jako poskytování investičního poradenství nebo jiné investiční služby, nejedná se ani o návrh na uzavření smlouvy. Minulé výnosy, stejně jako prognózy očekávané výkonnosti, nejsou zárukou výnosů budoucích. ETF nemusí být z pohledu cílového trhu vhodný pro každého klienta. Podrobné informace ke konkrétním investičním nástrojům včetně informací o poplatcích a rizicích naleznete na stránce finance.patria.cz.
Investoři mohou ode dneška vkládat peníze do nejvýznamnějších firem obchodovaných na pražské burze prostřednictvím fondu Wood PX ETF, který vznikl ve spolupráci obchodníka s cennými papíry Wood & Company a Burzy cenných papírů Praha. Nové ETF pasivně kopíruje hlavní index pražské burzy PX a jeho obchodování bylo dnes zahájeno.
Roční nákladovost fondu (TER) čmá činit 0,20 % a nominální hodnota je 1 000 korun. Portfolio fondu pasivně kopíruje index PX metodou optimalizované replikace a váhy jednotlivých titulů se budou čtvrtletně upravovat v návaznosti na pravidelný rebalancing indexu.
S fondem se bude obchodovat na Burze cenných papírů Praha kontinuálně během standardních obchodních hodin. Na pražské burze se tak dále rozrůstá nabídka zajímavých ETF po dubnovém uvedení BLSP WORLD ETF CZK, které umožňuje domácím investorům investovat skrze jediné ETF do světových akcií bez měnového rizika, tedy v podobě zajištěné do české koruny. Obě ETF jsou dostupná také přes obchodní platformu a mobilní aplikaci Patria Finance.
„Pro pražskou burzu jde o milník, na který jsme čekali prakticky dvě dekády. WOOD PX ETF významně rozšiřuje nabídku investičních nástrojů a věříme, že má potenciál přivést k nám na burzu nové investory jak z řad retailu, tak zahraničních institucí. Drobným investorům nabízí jednoduchou možnost, jak získat expozici na český akciový trh a zároveň rozložit riziko mezi více titulů prostřednictvím jedné investice namísto nákupu jednotlivých akcií. Věřím, že své místo si najde i v rámci investičního režimu DIP nebo v portfoliích penzijních fondů,“ říká Petr Koblic, generální ředitel Burzy cenných papírů Praha.
Wood PX ETF, který pasivně kopíruje hlavní index pražské burzy PX , je akumulační. To znamená, že dividendové výnosy společností v portfoliu se investorům nevyplácejí, ale fond je automaticky reinvestuje. ETF se obchoduje v českých korunách a investice tak nenese kurzové riziko.
Společnost Wood & Company podle partnera a generálního ředitele Vladimíra Jaroše reaguje vznikem ETF na dlouhodobou poptávku investorů po jednoduchém nástroji pro investování do českého akciového trhu. "Nejnáročnější byla technická stránka obchodování a vypořádání cenných papírů. Jsem přesvědčen, že výsledkem je produkt, který má potenciál oživit český kapitálový trh a přivést na něj nové investory,“ uvedl Jaroš.
Hlavní index PX obsahuje aktuálně 14 titulů. Největší váhu v něm mají Erste Group Bank a ČEZ, každá firma po 20 procentech, následované Komerční bankou, VIG a Moneta Money Bank. Součástí jsou dále CSG, Colt CZ, Philip Morris ČR, Doosan Škoda Power a Kofola. Fond tak nebude kopírovat kompletně celý index PX , nebudou zahrnuty čtyři nejmenší firmy tj. Primoco UAV, Gevorkyan, Karo Leather a Photon Energy. Tyto společnosti tvoří v indexu méně než jedno procento. Důvodem vynechání pak je jejich nízká likvidita, pokud by se jejich váha v indexu a objemy obchodů zvýšily, mohou být později do ETF zařazeny.
Pražská burza navíc od prosince zpřísní pravidla pro to, které firmy mohou být součástí indexu PX . Jednou z nových podmínek bude, aby firma tvořila alespoň jedno procento celkové hodnoty společností zastoupených v indexu. Nová pravidla začnou platit od 1. prosince a poprvé se projeví ve složení indexu platném od 21. prosince.
Nový fond přichází na pražskou burzu po období výrazného růstu českého akciového trhu. Průměrné roční tempo růstu indexu PX dosáhlo za posledních sedm let 14,5 procenta. V roce 2025 index vzrostl o 52,6 procenta, v roce 2024 o 24,5 procenta a v roce 2023 o 17,7 procenta. Minulý týden PX opět překonal historické maximum.
ETF je typ fondu, který investuje do podkladových aktiv, tedy akcií, dluhopisů, komodit či cizích měn, a reálně je vlastní.
Evropa si začíná všímat zemního plynu, indexy s pomalejším rozjezdem
Po středečním zhruba +0,5 % růstu na Wall Street, nyní futures kontrakty nevykazují větší změny. Podobně nevýrazně vypadá otevření v Evropě. Asijské obchodování provázelo přes noc volatilnější obchodování, což způsobovaly hlavně jihokorejské akcie, které se pohybovaly mezi téměř +2 % růstem až -2 % poklesem, aby nakonec uzavřely mírně v plusu. Prudké posilování japonského jenu mohly způsobit intervence centrálních bank. Ropa zastavila třídenní růst, Brent se obchoduje na 94,50 USD (-1,2 %). Trump prohlásil, že obnovení útoků na Írán je pravděpodobně krátkodobé. Nicméně ceny zemního plynu v Evropě jsou nejvýše od roku 2023. V centru pozornosti zůstávají technologické akcie, když Broadcom předpověděl boom prodeje čipů s AI v příštích dvou letech. Společnost Elliott Investment vybudovala značný podíl v Deutsche Telekom a naznačila, že by se německý gigant měl zdržet fúze se svou americkou pobočkou T- Mobile. Praha včera uzavřela na indexu PX mírně v záporu (-0,3 %). Podle očekávání již dále nerostly banky (Moneta -1,8 %), dále ztrácely zbrojaři (CSG i COLT Cz do -1 %). Na současných cenách bychom čekali aktivitu kupců na CSG.
Obnovené boje na Blízkém východě vyhnaly ceny ropy vzhůru, Brent se obchoduje nad 95 USD (+1 %). To obnovilo obavy z inflace a očekávání přísnější měnové politiky. Rostoucí ceny energií tlačí na dluhopisy, jejichž výnosy dosahují v globálním pohledu na úrovně viděné v r. 2008. Americké výnosy jsou nejvýše od roku 2023. Asijsko-pacifický region přes noc ztratil přes -1,5 % na týdenní minimum. Futures kontrakty pro Evropu se obchodují v záporu do -0,5 %, Wall Street přitom včera uzavírala s poklesem do -1 %. V regionu (rozuměj Evropa) se začínají opět sledovat ceny plynu, jehož úrovně na ročních kontraktech již překročily letošní maxima (nad 50 Euro). U jednotlivých akcií jsme viděli v prodlouženém obchodování skok vzhůru u Dellu (+8 %), jež zvedl roční prognózu výhledu tržeb. NVDA pokročila údajně v jednáních o akvizici startupu zabývajícího se AI Hugging Face. Ryanair snižuje cíl počtu cestujících pro fiskální rok 2027, uvedla že vysoké ceny ropy povedou k výraznému nárustu cen letenek v Evropě. Pražská burza se v úterý obchodovala na kladné nule, index PX uzavíral na 2799 bodech. Kupovaly se banky (např. Moneta +2,5 %), naopak CSG (-4,8 %) propadlo i kvůli změnám v indexu v Amsterdamu. Dnes bychom další růst u bank spíše nečekali.
Globální akciové trhy zahájily nový týden převážně v záporném teritoriu poté, co se obnovily boje mezi USA a Íránem. Také pražská burza pod vlivem negativního sentimentu ztrácela, když index PX odepsal 0,36 % na 2 796 bodů. Zobchodovaný objem byl nicméně nadstandardní především v závěrečné aukci, a to díky rebalancování indexů MSCI a PX. ČEZ klesl o 0,65 % na 1 380 Kč při objemu 282 mil. Kč. Zbrojovka CSG ubrala 1,25 % na 449 Kč a akcie Colt CZ oslabily o 0,42 % na 952 Kč. V záporu uzavřely také bankovní tituly. Erste Bank oslabila o 0,27 % na 2 961 Kč, Moneta Money Bank odepsala 2,21 % na 195 Kč a Komerční banka ztratila 0,19 % na 1 065 Kč. Naopak akcie Doosan Škoda Power, stouply o 2,16 % na 497 Kč. Pojišťovna VIG posílila o 1,05 % na 1 736 Kč a Philip Morris ČR přidal 2,80 % na 19 100 Kč.
Společnost MONETA Money Bank, a.s., zveřejňuje informaci o předčasném splacení dluhopisů Tier 2 s ISIN CZ0003704918. Více informací ZDE.
(komerční sdělení)
Tagy: Povinně uveřejňované informace
Reklama
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
14.08.2026 9:55MONETA Money Bank, a.s.: Oznámení k dluhopisům 9:45Uber chce nasadit v Evropě robotaxi. Společně s Pony.ai plánuje rozmístit 2000 autonomních vozů 9:39Mzdy šéfů firem z indexu S&P 500 jsou na rekordu 9:19Rozbřesk: Jak sucho urychlí návrat potravinové inflace? 8:41Trhy sledují OpenAI, dluhopisy i nové sankce proti Íránu 6:04Pátá vlna veder zasahuje Evropu. Pojišťovny varují před rostoucími škodami 13.08.2026 17:04151 let historických zkušeností a 80% pravděpodobnost růstu trhu v následujících letech 15:12Čína rozbila v dodávkách NAND pamětí korejsko-americký triumvirát 13:30Investoři čekali výprodej, přišla rally. Akcie SpaceX po skončení lock-upu překvapily 11:40Cisco překonalo očekávání, investory ale zklamal opatrný výhled na AI tržby 11:07Maersk znovu navyšuje výhled. Těží z vyšších sazeb za přepravu i problémům v dodavatelských řetězcích 10:15Čínská cenzura proniká do odpovědí amerických modelů umělé inteligence 10:12Lenovo překvapilo rekordními tržbami. Akcie vystoupaly na historická maxima 9:42Rozbřesk: Sázky na zářijové zvýšení sazeb Fedu poklesly pod 40 % 8:54Fed získal prostor k vyčkávání, geopolitická rizika však přetrvávají 5:57Analytický radar: AI příběh je po výsledkové sezoně ještě silnější. Favoritem zůstává Nvidia 12.08.2026 22:01S&P 500 po klidných inflačních datech posílil 17:11Jak to dnes vypadá s americkou výjimečností? 16:00Braňo Soták: AI implikace z oznámených výsledků CoreWeave 14:50Akcie Nebiusu letí nahoru o 16 procent. Firma překonala odhady, poptávka po AI infrastruktuře dál zrychluje
Reklama
Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost 11:00EMU - HDP, q/q 14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m 16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university
Akcie na pražské burze dnes rostly, bezprostředně po úvodu obchodování se v záporných číslech začaly obchodovat akcie Erste, která dnes reportovala výsledky za 2Q 2026. Navzdory překonání konsensu na úrovni čistého zisku Erste reportovala čisté úrokové výnosy lehce pod tržním očekáváním. Akcie v závěru uzavřely o 1,36 % níže při ceně 2760 Kč. Výsledky reportovala také Komerční banka, jejíž akcie naopak zpevnily o 1,07 % na 1043 Kč, avšak i Komerční bance se nedařilo překonat odhad konsensu čistých úrokových výnosů. Moneta pak připsala 1,69 % na 192,8 Kč. Rostly dále akcie Colt (+2,23 %), Gevorkyan (+2,73 %), VIG (+1,58 %), Doosan Power (+1,32 %), Kofola (+0,8 %) či ČEZ (+0,07 %). V červených číslech pak zakončily navíc akce CSG (-0,99 %), a to při ceně 402 Kč. Beze změny zakončily akcie Philip Morris, a to při 18 800 Kč. Index PX dnes posílil o 0,44 % na 2695,53 b.
USA o víkendu pozastavily vojenské operace proti Íránu, aby se vytvořil prostor pro diplomatické rozhovory. Cena ropy na tento krok reagovala poklesem o 6 %. Díky zlepšenému sentimentu se v úvodu týdne dařilo i globálním akciovým trhům. Posílila rovněž pražská burza, která měřeno indexem PX vzrostla o 1,20 % na 2 686 bodů. Největší přírůstek zaznamenaly akcie CSG, které posílily o 5,89 % na 401 Kč, když těžily z růstu západoevropského obranného sektoru. Komerční banka vyskočila o 4,01 % na 1 063 Kč při objemu obchodů 363 mil. Kč. Dařilo se rovněž rakouským finančním titulům, když Erste Bank posílila o 1,30 % na 2 798 Kč a pojišťovna VIG přidala 0,82 % na 1 606 Kč. ČEZ v závěrečné aukci umazal většinu denních ztrát a nakonec oslabil pouze o 0,15 % na 1 345 Kč. Emise Doosan Škoda Power klesla o 1,80 % na 492 Kč a Moneta Money Bank odepsala 0,78 % pod 191 Kč.
Po 13 dnech po sobě jdoucích útoků, jejichž cílem bylo omezit schopnost Íránu útočit na komerční lodní dopravu, USA pozastavily útoky proti Íránu. Teherán následně zastavil odvetné akce a vedl jednání s Ománem o Hormuzském průlivu. Zmírnění napětí vedlo k propadu cen ropy, Brent se obchoduje lehce pod 91 USD (-6 %). Asijské indexy tak začaly nový týden růstově (+0,8 %) a futures kontrakty pro zámoří nyní posilují podobně. Evropa by tedy měla zahájit pondělní obchodování v kladných úrovních kolem +1 %. V Asii vynikal při svém debutu po IPO čínský výrobce čipů CXMT (+535 %). V průběhu týdne budou investoři sledovat středeční zasedání FEDu, zdali zvýší úrokové sazby po nedávném nárůstu cen ropy. Z výsledků bude zajímavý např. Microsoft. Praha v pátek rostla (PX +0,7 %), z výsledků Moneta (+1,9 %) profitovala zřejmě i KB (+1,7 %). Domácí trh by dnes mohl otvírat s pozitivním sentimentem růstově i dnes.
MONETA meziročně zvýšila svůj čistý zisk o 8,1 procenta na 3,3 miliardy Kč. To představuje návratnost hmotného kapitálu ve výši 23,3 procenta. Prezentace finančních výsledků je dostupná zde a na odkazu: https://investors.moneta.cz/financni-vysledky
(komerční sdělení)
Tagy: Povinně uveřejňované informace
Reklama
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
24.07.2026 10:20Moneta se vytáhla se silnou sadou výsledků, které budou pro cenu akcií podpůrné 9:01Rozbřesk: Raketově rostoucí ceny plynu donutí ECB zvýšit sazby i v září 8:31Intel navyšuje výhled tržeb, Volkswagen letos naopak počítá s jejich poklesem, evropské futures jsou smíšené 7:39Moneta zvýšila čistý zisk o 8,1 procenta a navýšila celoroční výhled 7:20MONETA Money Bank, a.s.: Čistý zisk za 1. pololetí 2026 vzrostl na 3,3 mld. Kč 6:09Eli Lilly odkládá žádost o schválení nové generace léku na hubnutí. Přípravek v klíčových studiích ale uspěl 23.07.2026 22:03Konflikt mezi Íránem a USA nadále eskaluje 17:03Budování AI železnic? 15:20ServiceNow ukázala, že na AI už umí vydělávat. Investory potěšil růst i lepší výhled 15:11ECB podle očekávání nechala úroky beze změn, depozitní sazba je na 2,25 procenta 14:59CSG si vzala úvěr až na 74 miliard korun na refinancování svých stávajících úvěrů 13:50Trh čeká tři zvýšení sazeb. Podle Kubíčka je takový scénář přehnaný 12:46Tesla sice prodala více aut, ale poprvé za dva roky spálila víc peněz, než sama vydělala 11:58Na akcie doléhá příliš drahá AI, rostoucí výnosy dluhopisů i výsledky 11:00Alphabet poprvé od svého IPO vykazuje záporný cash flow. Akcie i přes famózní výsledky klesají 10:38UniCredit ve druhém čtvrtletí klesl zisk o 13 procent 9:21Rozbřesk: Jak Detroit prohrál s Japonskem a proč by Evropa měla zbystřit 8:36Výsledky dodaly Alphabet a Tesla, Evropa zahájí spíše negativně 8:26Prodej aut v EU v červnu stoupl o 13,6 procenta, dál posílili čínští výrobci 8:19Muskova automobilka Tesla zvýšila tržby o čtvrtinu, ale zisk jí klesl
Reklama
Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost Acerinox SA (06/26 Q2) SLB Ltd (06/26 Q2, Bef-mkt) Verizon Communications Inc (06/26 Q2, Bef-mkt) Volkswagen AG (06/26 Q2, Bef-mkt) 13:00American Express Co (06/26 Q2)
Jako první z bank kótovaných na pražské burze zveřejnila své hospodářské výsledky Moneta Money Bank. Ta navýšila čistý zisk i celoroční výhled. Jak výsledky hodnotí analytik Patria Finance Jindřich Litner? Moneta vykázala za 2Q26 čistý zisk ve výši 1,76 mld.
Pokračování článku je dostupné jen klientům placených služeb Patria Plus / Investor Plus případně uživatelům platformy Patria Direct. Pokud jste klientem těchto služeb, potom je nutné se Přihlásit.
V rámci placeného informačního servisu získáte přístup ke kompletnímu zpravodajství www.patria.cz bez jakýchkoliv omezení. Veškeré zprávy, komentáře a horké zprávy jsou zobrazovány terminálovou metodou (bez nutnosti obnovovat stránku) bez zpoždění a v plné verzi.
Nejen zpravodajství, ale i další služby získáte v Patria Plus / Investor Plus - sms a e-mailové zpravodajství, data z finančních trhů v reálném čase, kompletní analytický servis, rozsáhlé databáze časových řad ke stažení, prognózy vývoje a valuace, ekonomické fundamenty, nástroje a kalkulátory... více
Tagy: akcie, banky, ČR, Moneta Money Bank, Bankovní sektor
Reklama
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
24.07.2026 10:20Moneta se vytáhla se silnou sadou výsledků, které budou pro cenu akcií podpůrné 9:01Rozbřesk: Raketově rostoucí ceny plynu donutí ECB zvýšit sazby i v září 8:31Intel navyšuje výhled tržeb, Volkswagen letos naopak počítá s jejich poklesem, evropské futures jsou smíšené 7:39Moneta zvýšila čistý zisk o 8,1 procenta a navýšila celoroční výhled 7:20MONETA Money Bank, a.s.: Čistý zisk za 1. pololetí 2026 vzrostl na 3,3 mld. Kč 6:09Eli Lilly odkládá žádost o schválení nové generace léku na hubnutí. Přípravek v klíčových studiích ale uspěl 23.07.2026 22:03Konflikt mezi Íránem a USA nadále eskaluje 17:03Budování AI železnic? 15:20ServiceNow ukázala, že na AI už umí vydělávat. Investory potěšil růst i lepší výhled 15:11ECB podle očekávání nechala úroky beze změn, depozitní sazba je na 2,25 procenta 14:59CSG si vzala úvěr až na 74 miliard korun na refinancování svých stávajících úvěrů 13:50Trh čeká tři zvýšení sazeb. Podle Kubíčka je takový scénář přehnaný 12:46Tesla sice prodala více aut, ale poprvé za dva roky spálila víc peněz, než sama vydělala 11:58Na akcie doléhá příliš drahá AI, rostoucí výnosy dluhopisů i výsledky 11:00Alphabet poprvé od svého IPO vykazuje záporný cash flow. Akcie i přes famózní výsledky klesají 10:38UniCredit ve druhém čtvrtletí klesl zisk o 13 procent 9:21Rozbřesk: Jak Detroit prohrál s Japonskem a proč by Evropa měla zbystřit 8:36Výsledky dodaly Alphabet a Tesla, Evropa zahájí spíše negativně 8:26Prodej aut v EU v červnu stoupl o 13,6 procenta, dál posílili čínští výrobci 8:19Muskova automobilka Tesla zvýšila tržby o čtvrtinu, ale zisk jí klesl
Reklama
Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost Acerinox SA (06/26 Q2) SLB Ltd (06/26 Q2, Bef-mkt) Verizon Communications Inc (06/26 Q2, Bef-mkt) Volkswagen AG (06/26 Q2, Bef-mkt) 13:00American Express Co (06/26 Q2)
Včerejší výprodeje v Evropě (-1,5 %) a USA (SP500 -1,2 %) se v noci přenesly do Asie. Region ztratil -2,4 %, lídři jako Samsung a Hynix klesli o přibližně -7 %. Raketový růst cen energií, kdy ropa Brent vystoupala k metě 100 USD za barel, zhoršil sentiment na trhu. Investoři se navíc potýkají s pochybnostmi o výnosech z investic do AI. Aktuálně futures kontrakty na indexy naznačují v pátek ráno v Evropě snahu o konsolidaci po čtvrtečním propadu. Nevýrazné jsou také zámořské futures. Intel po závěru obchodování včera překonal odhady, ale po růstu se akcie následně vracely zpět. Pokračuje výsledková sezóna, ráno reportoval SAP (příjmy z cloudu rostly rychlejším tempem, než odhady trhu). Volkswagen snížil odhady tržeb pro tento rok, především klesají prodeje v Číně. V Praze Moneta zvýšila celoroční prognózu čistého zisku, nyní vidí 6,8 mld. CZK (předtím 6,6 mld. CZK). Akcie Moneta by mohly zareagovat pozitivně, uvidíme, zdali se jim podaří návrat nad 190 Kč. Celkově index PX včera oslabil -0,7 %, podle očekávání se nedařilo Erste (-3 %). Růst cen komodit naopak vyhovuje ČEZu (+0,7 %).
Moneta Money Bank představila výsledky za 2Q 2026, v 10:00 se koná konferenční hovor. Čistý zisk za 2Q dosáhl 1,8 mld. Kč a management o 200 mil. Kč navýšil celoroční výhled. Výsledky hodnotíme neutrálně.
Výsledky hospodaření Moneta Money Bank za 2Q 2026 v mil. Kč 2Q 2026 Konsensus trhu 2Q 2025 Čisté úrokové výnosy 2 644 2 587 2 421 Čisté poplatky a provize 906 863 818 Ostatní provozní výnosy 142 175 173 Provozní výnosy 3 692 3 625 3 412 Provozní náklady (1 367) (1 387) (1 375) Provozní zisk 2 325 2 238 2 037 Náklady na riziko (254) (209) (117) Čistý zisk 1 763 1 718 1 628 Výsledky za 2Q 2026 Čisté úrokové výnosy ve 2Q dosáhly 2 644 mil. Kč, meziročně o 9 % více, mírně nad naším očekáváním ve výši 2 595 mil. Kč. Růst byl tažen především vyšším úvěrovým portfoliem.
Čisté úrokový výnosy Moneta Money Bank
Čisté poplatky a provize meziročně vzrostly o 11 % především díky distribuci investičních produktů.
Ostatní provozní výnosy naopak meziročně poklesly o 18 % na 142 mil. Kč.
Celkově tak Moneta za 2Q dosáhla provozních výnosů 3 692 mil. Kč, lehce nad naším očekáváním ve výši 3 632 mil. Kč.
Provozní náklady zůstaly meziročně na podobné úrovni, když vyšší mzdové náklady byly kompenzovány nižšími administrativními náklady a odpisy.
Provozní náklady Moneta Money Bank ve 2Q 2026
Na provozní úrovni banka reportovala zisk ve výši 2 325 mil. Kč při našem odhadu ve výši 2 253 mil. Kč.
Náklady na riziko v 2Q 2026 dosáhly výše 254 mil. Kč.
Celkově tak Moneta reportovala 8% meziroční růst čistého zisku na 1 763 mil. Kč, na úrovni našeho očekávání ve výši 1 765 mil. Kč.
Čistý zisk Moneta Money Bank za 2Q 2026
Čistý zisk za první polovinu letošního roku vzrostl na 3 346 mil. Kč, meziročně +8 %.
Čistý zisk Moneta Money Bank za 1H 2026
Klientské úvěry vzrostly o 9,1 % na 310 mld. Kč, zatímco klientské vklady vzrostly meziročně o 3,7 % na 454 mld. Kč.
Moneta dále reportovala kapitálovou přiměřenost 20 % a návratnost hmotného kapitálu (ROTE) 23,3 %.
Výhled Management potvrdil střednědobý výhled a pro letošní rok očekává, že dosáhne čistého zisku 6,8 mld. Kč, tedy o 200 mil. Kč více.
Střednědobý výhled Moneta Money Bank, zdroj: Moneta Money Bank
Hodnocení výsledkového reportu Čisté úrokové výnosy se meziročně zvýšily o 9 % a mírně předčily naše očekávání, když byly taženy velmi solidním růstem úvěrového portfolia. Management nadále drží provozní náklady pevně pod kontrolou. Provozní zisk byl mírně nad našimi odhady, naopak náklady na riziko vyšší, než jsme očekávali. Na úrovni čistého zisku Moneta dodala námi odhadovaných téměř 1,8 mld. Kč. Navýšení celoročního výhledu čistého zisku o 200 mil. Kč na 6,8 mld. Kč je v souladu s naší projekcí na letošní rok. Výsledkový report hodnotíme neutrálně.
Akcie Monety (BAAGECBA) včera uzavřely na pražské burze na 188,80 Kč a na RM-SYSTÉMu na 189 Kč.
Zdroj: Moneta Money Bank
Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.
Související odkazy Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 2Q 2026 Moneta: Komerční banka nastavila cílovou cenu na 192 Kč při doporučení „Držet“ Moneta: PKO BP Securities zvyšuje cílovou cenu ze 149 Kč na 200 Kč s novým doporučením "hold" Moneta Money Bank vydala nástroj vedlejšího kapitálu Tier 1 (AT1) Manažerské obchody: V květnu byl aktivní manažer Moneta Money Bank
Moneta Money Bank vykázala za první letošní pololetí čistý zisk 3,3 miliardy korun, což je meziročně o 8,1 procenta více. Výsledky podpořily především vyšší provozní výnosy, zatímco provozní náklady zůstaly prakticky beze změny. Banka zároveň potvrdila celoroční výhled a nově očekává, že původně stanovený cíl překoná.
Provozní výnosy skupiny vzrostly meziročně o 6,5 procenta na 7,2 miliardy korun. Čistý úrokový výnos se zvýšil o 8,5 procenta na 5,2 miliardy korun díky růstu objemu nově poskytnutých úvěrů a úpravě sazeb v hypotečním portfoliu. Čistá úroková marže za první pololetí dosáhla dvou procent.
Pozitivní vývoj zaznamenaly také poplatky a provize z investičních produktů, kde čistý výnos stoupl o 6,2 procenta na 1,8 miliardy korun. Výnosy z jejich distribuce vzrostly o třetinu na 544 milionů korun. Výnosy z distribuce pojištění dosáhly 598 milionů korun.
Celkové provozní náklady zůstaly na úrovni 2,9 miliardy korun. Vyšší personální náklady, které vzrostly o 8,8 procenta na 1,3 miliardy korun, kompenzovaly nižší odpisy a pokles správních nákladů. Regulované poplatky meziročně vzrostly o 8,7 procenta na 212 milionů korun.
Náklady na riziko dosáhly 414 milionů korun, což odpovídá 28 bazickým bodům průměrného čistého úvěrového portfolia. Banka uvedla, že meziroční růst ovlivnilo především selhání jednoho komerčního klienta. Podíl úvěrů v selhání se však dále snížil na 0,9 procenta. Prodeje problémových pohledávek v nominální hodnotě 716 milionů korun zároveň přinesly mimořádný výnos 58,5 milionu korun.
Výrazně rostla úvěrová aktivita. Moneta poskytla nové úvěry v celkovém objemu 51,7 miliardy korun, což je o 43,9 procenta více než před rokem. Nově poskytnuté hypotéky zaznamenaly růst o 61,8 procenta na 14,6 miliardy korun, zatímco objem spotřebitelských a ostatních retailových úvěrů se zvýšil o 23,3 procenta na 15,3 miliardy korun. V případě malých a středních podniků se objem nových úvěrů zvýšil o 58,2 procenta na 16,6 miliardy korun.
Celkové úvěrové portfolio banky meziročně vzrostlo o 9,1 procenta na 310 miliard korun. Rychleji rostl komerční segment, jehož objem se zvýšil o 18,5 procenta na 116 miliard korun. Retailové úvěry vzrostly o 4,2 procenta na 193 miliard korun.
Silnou dynamiku si nadále udržuje oblast investic. Klienti banky investovali během prvního pololetí do podílových fondů 10,9 miliardy korun a celkový objem prostředků ve fondech ke konci června dosáhl 88,7 miliardy korun, meziročně o 31,5 procenta více.
Banka současně v červnu vydala nástroj dodatečného kapitálu Tier 1 (AT1) v objemu 150 milionů eur. Emise byla podle banky trojnásobně přeupsána a agentura Moody's jí přidělila rating Ba1. Získané prostředky mají podpořit další růst úvěrového portfolia.
Představenstvo zároveň potvrdilo střednědobý výhled pro období 2026 až 2030. Pro letošek Moneta nadále míří k čistému zisku 6,6 miliardy korun, nově ale očekává, že tento cíl překoná přibližně o 200 milionů korun. K lepšímu výsledku mají přispět především vyšší úrokové výnosy z rychlejšího růstu úvěrového portfolia a nižší než plánované provozní náklady.
Pražská burza poprvé v tomto týdnu oslabila, když reagovala na negativní sentiment na globálních akciových trzích. Ten se zhoršil poté, co se dále vyostřila geopolitická situace na Blízkém východě. Jemenské hnutí Húsíů zaútočilo na dva tankery v Rudém moři, což zvýšilo obavy z narušení námořní dopravy i mimo Hormuzský průliv. V reakci na tyto události vzrostla cena ropy okolo 5 %. Index PX tak nakonec odepsal 0,68 % na 2 635 bodů. V čele poklesu byla Erste Bank, která ubrala 2,94 % na 2 739 Kč. Moneta Money Bank potom před zítřejšími výsledky klesla o 0,63 % pod 189 Kč a pojišťovna VIG odepsala 0,57 % na 1 581 Kč. Zbrojovka CSG oslabila o nepatrných 0,13 % na 392 Kč a akcie Colt CZ poklesly o 1,69 % na 870 Kč. Naopak ČEZ se v závěrečné aukci vymanil z denních ztrát a posílil o 0,67 % na 1 349 Kč. Emise Doosan Škoda Power vyskočila o 3,43 % na 498 Kč.
Moneta Money Bank v pátek v 7:00 představí výsledky za 2Q 2026, od 10:00 bude následovat konferenční hovor s managementem.
Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 2Q 2026 v mil. Kč Projekce Fio Konsensus trhu 2Q 2025 Čisté úrokové výnosy 2 595 2 587 2 421 Čisté poplatky a provize 867 863 818 Ostatní provozní výnosy 170 175 173 Provozní výnosy 3 632 3 625 3 412 Provozní náklady (1 380) (1 387) (1 375) Provozní zisk 2 253 2 238 2 037 Náklady na riziko (164) (209) (117) Čistý zisk 1 765 1 718 1 628 Očekáváme, že meziročně dojde k 7% nárůstu čistých úrokových výnosů díky vyššímu objemu úvěrového portfolia.
Čisté poplatky a provize by měly meziročně vzrůst o 6 %, zatímco ostatní provozní výnosy by měly zůstat na podobné úrovni. Celkově by dle naší projekce měly provozní výnosy dosáhnou výše 3 632 mil. Kč, meziročně + 6 %.
Provozní náklady by měly meziročně zůstat na stejné úrovni.
Celkově tak očekáváme, že Moneta na provozní úrovni vykáže meziroční nárůst zisku o 11 % na 2 253 mil. Kč.
Náklady na riziko by dle naší projekce měly dosáhnout výše 164 mil. Kč.
Na úrovni čistého zisku tak očekáváme, že Moneta za 2Q 2026 vykáže nárůst o 8 % na 1 765 mil. Kč.
Akcie Moneta Money Bank (BAAGECBA) se obchodují na pražské burze za 188,30 Kč a na RM-SYSTÉMu za 189 Kč.
V úterý ráno rostou zámořské futures kontrakty +0,5 %, zatímco otevření v Evropě zřejmě bude nevýrazné poblíž nuly. Asie přes noc posílila poprvé za 4 dny, investoři se vrátili k čipům, což po nedávném výprodeji vedlo k oživení v tomto sektoru. Cena ropy klesá -1 %, Brent se obchoduje lehce nad 88 USD za barel. I když USA a Írán si „vyměňovali údery“ již desátý den po sobě. Nyní budou investoři obracet svoji pozornost na výsledky megakapitalizovaných společností, tento týden budou oznamovat kvartální čísla Tesla a Alphabet. Novartis vykázala v minulém čtvrtletí vyšší než očekávaný zisk, což signalizuje návrat k růstu. Praha včera vstoupila do nového týdne mírným růstem, index PX přidal +0,3 % na 2592 bodů. Silnější závěr s komoditami předvedl ČEZ (1310 Kč, +0,8 %). Z bank si vedla nejlépe Moneta (+0,9 %), u zbrojařů klesal COLT CZ (-1 %), naopak posílilo CSG (+1,2 %). Dnes čekáme klidnější vývoj v prázdninovém tempu.
Tento týden odstartuje výsledková sezóna v ČR i Německu. V Česku ji tradičně zahájí v pátek Moneta. V Německu zveřejní své hospodářské výsledky softwarová společnost SAP, automobilový koncern Volkswagen a provozovatel burzy Deutsche Borse. V USA představí svá čísla celkem 86 firem z indexu S&P 500, včetně technologického konglomerátu Alphabet, automobilky a energetické společnosti Tesla, výrobce a návrháře čipů Intel, tabákové společnosti Philip Morris International či softwarové firmy ServiceNow.
Přehled vybraných společností reportujících své výsledky v tomto týdnu (zdroj: síť X - Earnings Whispers)
Pondělí (20. července) USA (před trhem): Domino’s Pizza
Úterý (21. července) Evropa (před trhem): Novartis
USA (před trhem): Charles Schwab, Danaher, 3M, General Motors, Marsh & McLennan
USA (po trhu): Capital One Financial, Interactive Brokers, Chubb
Středa (22. července) Evropa (před trhem): Banco Santander, Iberdrola
USA (před trhem): Philip Morris International, GE Vernova, AT&T, CME Group, Moody‘s
Německo (po trhu): Deutsche Boerse
USA (po trhu): Alphabet, Tesla, Texas Instruments, IBM, ServiceNow
Pražská burza předvádí tento týden smíšený vývoj, po včerejším růstu se index PX vrátil k poklesu. Uzavírací hodnota domácího indexu byla nakonec 2595 bodů (-0,8 %). Pozici nejvíce aktivního titulu si udržela Komerční banka, která se jako jediná dostala v objemu přes 100 mil. Kč. Kurz KB se přitom nezměnil a zůstal na 981,50 Kč. Ostatní dvě banky ovšem ztrácely, nejvíce Moneta (-1,4 %) s poklesem na 188,30 Kč. Erste si odepsala rovné -1 % na 2796 Kč. Akcie pojišťovny VIG se vydaly dolů hned ráno a nakonec z toho byla největší ztráta dne (-3,5 %). ČEZu se podařilo uzavřít nad 1300 Kč, objem resp. aktivita zůstala klidnější (80 mil. Kč). Ze zbrojařů si díky závěru vedl lépe COLT CZ (+1,5 %), CSG uzavíralo na 334 Kč (-0,5 %). Podobný růst jako COLT CZ předvedl Philip Morris ČR (+1,5 %).
Akcie na pražské burze převážně rostly, nejvíce se dařilo akciím VIG (+2,66 %), které uzavřely při 1618 Kč, dále rostly akcie ČEZ (+2,21 %), Komerční banka (+1,12 %), Colt (+1,08 %), Moneta (+0,8 %) a Kofola (+0,1 %). V červených číslech zakončily po ex-dividend date akcie Doosan Power (-4,72 %), CSG (-0,48 %), Gevorkyan (-1,03 %), Philip Morris (-0,22 %) a Erste (-0,04 %). Index PX dnes připsal 1,06 % na 2615,58 b.
