Frankfurtská burza, měřená indexem DAX, v pondělí oslabila o 0,11 % na 26 106,6 b.
Dařilo se akciím výrobce kosmetiky a lepicích pásek Beiersdorf (+2,1 %) a výrobce nákladních automobilů a autobusů Daimler Truck Holding (+2,1 %). Na růstové vlně byly také akcie bankovního domu Deutsche Bank (+2,1 %). Banka úspěšně dokončila program zpětného odkupu akcií v objemu 1,0 mld. EUR. Jak již dříve oznámila, naváže nyní novým programem ve výši 500 mil. EUR. Banka usiluje o celkový výplatní poměr ve výši 60 % počínaje rokem 2026, s dalším prostorem pro distribuci přebytečného kapitálu v případě, že kapitálový poměr CET1 bude udržitelně přesahovat 14 %.
V pondělí ztrácely akcie polovodičové společnosti Infineon Technologies (-3,2 %), která kupuje indickou firmu C2i Semiconductors vyvíjející softwarově definované vícefázové řadiče a inteligentní výkonové stupně pro datová centra zaměřená na umělou inteligenci. Podmínky transakce nebyly zveřejněny. Odepisovaly také akcie společnosti QIAGEN (-3,1 %) zaměřené na molekulární diagnostiku, která jmenovala novým generálním ředitelem Jonathana Pratta. Ten od 1. září nahradí Thierryho Bernarda. Pratt dříve vedl Filtration Group a podílel se na jeho prodeji společnosti Parker Hannifin za 9,25 mld. USD. Firma podle Bloombergu zároveň jedná o možném převzetí a otevřela data room pro due diligence. Nabídku údajně zvažují EQT a KKR, případně ve spojení se strategickými partnery. V červených číslech zakončily také akcie energeticko-technologické společnosti Siemens Energy (-3,0 %).
Celoevropský index STOXX Europe 600 uzavřel beze výraznější změny. Sektorově se dařilo nezbytné spotřebě (+1,37 %), financím (+0,76 %) a základním materiálům (+0,69 %). Ztrácely sektory energií (-1,48 %), IT (-1,0 %) a zdravotní péče (-0,82 %).
Index DAX -0,11 % na 26 106,6 b. Nejsilnější akcie Změna Nejslabší akcie Změna Beiersdorf AG (BEI) +2,1 % Infineon Technologies (IFX) -3,2 % Deutsche Bank (DBK) +2,1 % Qiagen (QIA) -3,1 % Daimler Truck Holding AG (DTG) +2,1 % Siemens Energy (ENR) -3,0 % Symrise (SY1) +1,6 % Rheinmetall AG (RHM) -2,6 % Brenntag (BNR) +1,6 % Volkswagen (VOW3) -1,6 % Zdroj: Bloomberg
Německé akcie, měřené indexem DAX, ve středu nepatrně oslabily o 0,29 % na 26 126,3 b.
Za dnešními pohyby stály primárně výsledkové reporty, přičemž své výsledky zveřejnily společnosti Fresenius (+5,2 %), Beiersdorf (+5,1 %), Siemens Energy (0,0 %), Infineon Technologies (-5,7 %), Deutsche Post (DHL Group) (-3,7 %) a Vonovia (-2,3 %). Podrobnosti naleznete zde. Na včerejší povýsledkový růst navázaly akcie Bayeru (+2,0 %), zatímco akcie Continentalu (-3,7 %) svůj včerejší povýsledkový pokles dále prohloubily. Podrobnosti ke včerejším výsledkům naleznete zde. Výsledková sezóna bude pokračovat i zítra a můžeme se těšit na výsledky celé řady dalších společností z indexu DAX v čele se společnostmi Siemens a Deutsche Telekom.
Celoevropský index STOXX Europe 600 kosmeticky posiluje o 0,04 % na 657,14 b. Sektorově se daří základním materiálům (+1,52 %), zdravotní péči (+0,80 %) a nezbytné spotřebě (+0,65 %). Ztrácejí sektory komunikačních služeb (-1,23 %), energií (-0,98 %) a nemovitostí (-0,70 %).
Index DAX -0,29 % na 26 126,3 b. Nejsilnější akcie Změna Nejslabší akcie Změna Fresenius (FRE) +5,2 % Infineon Technologies (IFX) -5,7 % Beiersdorf AG (BEI) +5,1 % Continental (CON) -3,7 % Bayer (BAYN) +2,0 % Deutsche Post AG (DHL) -3,7 % MTU Aero Engines (MTX) +2,0 % Zalando (ZAL) -3,0 % Deutsche Boerse (DB1) +1,7 % RWE (RWE) -2,3 % Zdroj: Bloomberg
Německé akcie měřené indexem DAX (+0,09 %) se obchodují v zelených číslech. Řada společností zveřejnila kvartální výsledky, Vonovia pak reportovala za první pololetí letošního roku.
Infineon Tržby Infineonu ve třetím čtvrtletí meziročně vzrostly o 13 % na 4,17 mld. EUR a mírně překonaly konsensus 4,13 mld. EUR. Segmentový zisk dosáhl 797 mil. EUR při marži 19,1 %, zatímco analytici očekávali 807 mil. EUR a marži 19,5 %. Pro čtvrté čtvrtletí společnost očekává tržby kolem 4,7 mld. EUR, nad konsensem 4,62 mld. EUR, avšak výhled marže ve výši přibližně 23 % zaostal za očekávanými 23,7 %. Infineon současně snížil celoroční výhled volného peněžního toku z přibližně 1,25 mld. EUR na 900 mil. EUR. Pozitivně analytici hodnotí víceleté dohody o rezervaci výrobních kapacit s klienty z oblasti umělé inteligence a nárůst objemu nezpracovaných zakázek (Backlog) o dalších 5 mld. EUR. Akcie Infineon -5,4 %.
Fresenius Očištěný provozní zisk EBIT společnosti Fresenius ve druhém čtvrtletí dosáhl 719 mil. EUR a překonal konsensus 694 mil. EUR. Hlavním tahounem byla divize Kabi, jejíž EBIT ve výši 382 mil. EUR překonal očekávání 368 mil. EUR, zatímco výsledek nemocniční divize Helios byl zhruba v souladu s odhady. Tržby skupiny dosáhly 5,86 mld. EUR a čistý zisk bez mimořádných položek činil 470 mil. EUR. Společnost díky silnému vývoji hospodaření zvýšila celoroční výhled zisku, zatímco výhled organického růstu tržeb ponechala v rozmezí 4 až 7 %. Analytici výsledky hodnotí pozitivně především díky zrychlujícímu růstu klíčových produktů Kabi a odolné ziskovosti Heliosu. Akcie Fresenius +5,1 %.
Siemens Energy Tržby Siemens Energy ve třetím čtvrtletí dosáhly 11,45 mld. EUR a překonaly konsensus 11,19 mld. EUR. Zisk před mimořádnými položkami činil 1,62 mld. EUR oproti očekávaným 1,42 mld. EUR, přičemž nejvýrazněji překonala odhady tržeb divize Siemens Gamesa Renewable Energy. Hodnota nových objednávek vzrostla na 17,93 mld. EUR a rovněž překonala očekávání trhu ve výši 16,72 mld. EUR. Siemens Energy nyní očekává celoroční marži na horním konci dříve stanoveného rozpětí 10 až 12 %, zatímco výhled porovnatelných tržeb ponechala na 14 až 16 %. Podle analytiků silný příliv objednávek a vysoká marže plynové divize zmírňují obavy o dlouhodobou udržitelnost růstu hospodaření. Akcie Siemens Energy +1,5 %.
Deutsche Post Deutsche Post ve druhém čtvrtletí vykázala tržby 22,37 mld. EUR, které výrazně překonaly konsensus 21,09 mld. EUR. Provozní zisk EBIT činil 1,86 mld. EUR, zatímco čistý zisk ve výši 1,01 mld. EUR mírně zaostal za očekáváním 1,06 mld. EUR. Pozornost investorů se soustředila především na volný peněžní tok ve výši 462 mil. EUR, který analytici hodnotili jako slabší. Společnost ponechala celoroční výhled EBIT nad úrovní 6,5 mld. EUR, přičemž konsensus analytiků činil 6,62 mld. EUR. Deutsche Post zároveň navýšila a prodloužila program zpětného odkupu akcií, jeho nastavení však podle některých analytiků vyvolává otázky ohledně budoucího tempa odkupů. Akcie Deutsche Post -2,8 %.
Beiersdorf Beiersdorf vykázal za první pololetí tržby 4,95 mld. EUR, které byly téměř v souladu s konsensem 4,96 mld. EUR. Organické tržby však poklesly o 3,5 %, zatímco analytici očekávali pokles o 3,1 %. Spotřebitelská divize zaznamenala tržby 4,11 mld. EUR a organický pokles o 4 %, což bylo slabší než očekávání trhu. Lépe se vyvíjela divize Tesa, jejíž tržby ve výši 839 mil. EUR překonaly konsensus a organicky klesly pouze o 0,9 %. Očištěný EBIT dosáhl 768 mil. EUR a provozní marže činila 15,5 %, obojí zhruba v souladu s odhady. Výsledky celkově odpovídaly očekávání, organický vývoj spotřebitelské divize však za konsenzem mírně zaostal. Akcie Beiersdorf +2,3 %.
Vonovia Vonovia v prvním pololetí zvýšila očištěný zisk EBITDA meziročně o 2,4 % na 1,46 mld. EUR. Očištěný zisk před zdaněním naopak poklesl o 2,6 % na 962 mil. EUR. Míra neobsazenosti nemovitostí vzrostla z loňských 2,1 % na 2,3 %. Čistá hodnota hmotných aktiv podle metodiky EPRA dosáhla 46,22 EUR na akcii a meziročně zůstala téměř beze změny. Společnost potvrdila celoroční výhled očištěného zisku EBITDA v rozmezí 2,95 až 3,05 mld. EUR a očištěného zisku před zdaněním mezi 1,9 a 2 mld. EUR. Akcie Vonovia -1,3 %.
Index DAX +0,09 % na 26226,2 b. Nejsilnější akcie Změna Nejslabší akcie Změna Fresenius (FRE) +5,1 % Infineon Technologies (IFX) -5,4 % Bayer (BAYN) +4,1 % Deutsche Post AG (DHL) -2,8 % Beiersdorf AG (BEI) +2,3 % Continental (CON) -1,9 % Siemens Energy (ENR) +1,5 % Zalando (ZAL) -1,8 % E.ON (EOAN) +1,5 % Vonovia (VNA) -1,3 %
Zdroj: Bloomberg
Německé akcie, měřené indexem DAX, v úvodu týdne posílily o 1,45 % na 26 001,31 b. Celkem 21 společností z indexu DAX zveřejní tento týden své výsledky.
Dnes rostly akcie zdravotnicko-technologické společnosti Siemens Healthineers (+6,1 %), poskytovatele integrovaných telekomunikačních služeb Deutsche Telekom (+4,9 %) a softwarové společnosti SAP (+4,4 %). Server Semafor v pátek uvedl, že vedoucí pracovníci společnosti T-Mobile US údajně informovali Deutsche Telekom, svého většinového vlastníka, že již nepodporují navrhovanou fúzi obou společností v hodnotě 300 mld. USD. Podle téhož zdroje někteří menšinoví akcionáři T-Mobilu firmě sdělili, že by fúzi s Deutsche Telekom rovněž nepodpořili.
Výrobce kosmetiky a lepidel Beiersdorf (-1,9 %) zveřejnil předběžné výsledky za první pololetí. Podle analytiků jsou čísla horší, než se trh obával, k čemuž přispěl nepřesvědčivý vývoj značky Nivea. Společnost čelí nepříznivému prostředí na zpomalujícím globálním trhu péče o pleť. Značný negativní vliv má i krize na Blízkém východě, která dopadá na náladu spotřebitelů i na dodavatelské náklady. Předběžné tržby za 1H dosáhly 4,95 mld. EUR, nepatrně pod odhady 4,96 mld. EUR. Organické tržby meziročně klesly o 3,5 %, trh přitom čekal pokles jen o 2,93 %. Očištěná EBIT marže činila 15,4 % proti konsensu 15,5 %. Za celý rok firma očekává očištěnou EBIT marži nejméně 11 %, odhad trhu počítal s 13,4 %.
Před zítřejším zveřejněním výsledků oslabovaly akcie agrochemické a farmaceutické společnosti Bayer (-1,9 %). Nedařilo se ani logistické skupině Deutsche Post (-0,6 %), která dnes vystupuje pod názvem DHL Group.
Celoevropský index STOXX Europe 600 dnes přidal 0,45 % na 652,09 b. Sektorově se dařilo zbytné spotřebě (+1,78 %), komunikačním službám (+1,57 %) a průmyslu (+1,37 %). Ztrácely sektory zdravotní péče (-1,57 %), nezbytné spotřeby (-0,35 %) a energií (-0,15 %).
Index DAX +1,45 % na 26 001,31 b. Nejsilnější akcie Změna Nejslabší akcie Změna Siemens Healthineers (SHL) +6,1 % Bayer (BAYN) -1,9 % Deutsche Telekom (DTE) +4,9 % Beiersdorf AG (BEI) -1,9 % SAP (SAP) +4,4 % Deutsche Post AG (DHL) -0,6 % Adidas (ADS) +3,4 % Merck (MRK) -0,5 % Rheinmetall AG (RHM) +3,1 % Infineon Technologies (IFX) -0,3 % Zdroj: Bloomberg
Německé akcie, měřené indexem DAX, ve čtvrtek oslabily o 0,34 % na 24 915,49 b.
Dařilo se chemické společnosti Symrise (+1,9 %), výrobci kosmetiky a lepidel Beiersdorf (+1,6 %) a dodavateli systémů pro potravinářský, nápojový a farmaceutický průmysl GEA Group (+1,8 %). Naopak v poklesu pokračovaly akcie polovodičové společnosti Infineon Technologies (-3,9 %), energetického giganta E.ON (-2,3 %) a energeticko-technologické společnosti Siemens Energy (-2,3 %).
Z indexu MDAX získal provozovatel rozvozu jídla Delivery Hero (+0,05 %) od Uberu nabídku na převzetí.
Celoevropský index STOXX Europe 600, i přesto, že byl téměř celý den v červených hodnotách, aktuálně mírně roste. Sektorově se daří nezbytné spotřebě (+1,47 %), zdravotní péči (+0,73 %) a IT (+0,69 %). Ztrácejí sektory utilit (-1,26 %), průmyslu (-0,48 %) a základních materiálů (-0,47 %).
Index DAX -0,34 % na 24 915,49 b. Nejsilnější akcie Změna Nejslabší akcie Změna Symrise (SY1) +1,9 % Infineon Technologies (IFX) -3,9 % GEA Group AG (G1A) +1,8 % E.ON (EOAN) -2,3 % Beiersdorf AG (BEI) +1,6 % Siemens Energy (ENR) -2,3 % Henkel (HEN3) +1,5 % RWE (RWE) -2,0 % Siemens Healthineers (SHL) +1,2 % Merck (MRK) -1,5 % Zdroj: Bloomberg
Německé akcie, měřené indexem DAX, na konci týdne oslabily o 0,2 %. Nejvíce rostly akcie firem Deutsche Telekom (+3,1 %), HeidelbergCement (+2,8 %) a Commerzbank (+2,0 %). Naopak nejvýrazněji oslabily cenné papíry Siemens Energy (-2,6 %), HOCHTIEF (-2,4 %) a Rheinmetall (-2,1 %).
Celoevropský index STOXX Europe 600 odepisuje 0,01 %. Z jednotlivých sektorů vykazují největší růst komunikační služby (+2,21 %), materiály (+1,08 %) a finance (+0,56 %). Naopak nejvýraznější ztráty zaznamenávají informační technologie (-1,50 %), zdravotní péče (-0,76 %) a utility (-0,32 %).
Index DAX -0,2 % na 25067,09 b. Nejsilnější akcie Změna Nejslabší akcie Změna Deutsche Telekom (DTE) +3,1 % Siemens Energy (ENR) -2,6 % HeidelbergCement (HEI) +2,8 % HOCHTIEF AG (HOT) -2,4 % Commerzbank AG (CBK) +2,0 % Rheinmetall AG (RHM) -2,1 % Beiersdorf AG (BEI) +1,4 % E.ON (EOAN) -1,5 % Deutsche Bank (DBK) +1,4 % Infineon Technologies (IFX) -1,2 % Zdroj: Bloomberg
Německé akcie, měřené indexem DAX, v úterý oslabily o 1,37 %. Nejvýraznější pokles zaznamenaly akcie Siemens Energy (-8,9 %), Infineon Technologies (-8,3 %) a HOCHTIEF (-5,1 %). Akcie společnosti Siemens Energy klesaly poté, co banka Barclays snížila své doporučení na „underweight“ s cílovou cenou 130 EUR, přičemž vidí omezený růstový potenciál vůči konsensu do roku 2030. Naopak nejvýrazněji rostly akcie Beiersdorf (+3,4 %), SAP (+2,7 %) a Fresenius Medical Care (+2,7 %).
Celoevropský index STOXX Europe 600 odepisuje 0,63 %. Z jednotlivých sektorů vykazují nejvýraznější růst nezbytné spotřební zboží (+2,05 %), energie (+1,59 %) a zdravotní péče (+1,19 %). Naopak největší ztráty zaznamenávají informační technologie (-5,35 %), průmysl (-2,56 %) a materiály (-0,99 %).
Index DAX -1,37 % na 25465,25 b. Nejsilnější akcie Změna Nejslabší akcie Změna Beiersdorf AG (BEI) +3,4 % Siemens Energy (ENR) -8,9 % SAP (SAP) +2,7 % Infineon Technologies (IFX) -8,3 % Fresenius Medical Care (FME) +2,7 % HOCHTIEF AG (HOT) -5,1 % Munich Re (MUV2) +2,4 % Siemens (SIE) -4,3 % Hannover Rueck SE (HNR1) +2,4 % Airbus (AIR) -2,7 % Zdroj: Bloomberg
Německý index DAX v úvodu obchodování mírně oslabuje. Nejvíce ztrácí akcie Siemens Energy (-5,9 %), a to poté, co společnost Barclays snížila cílovou cenu ze 130 EUR na 110 EUR a investiční doporučení z „Equal Weight“ na „Underweight“.
Index DAX -0,18 % na 25770,17 b. Nejsilnější akcie Změna Nejslabší akcie Změna Munich Re (MUV2) +2,3 % Siemens Energy (ENR) -5,9 % Beiersdorf AG (BEI) +2,3 % Infineon Technologies (IFX) -4,6 % SAP (SAP) +2,2 % HOCHTIEF AG (HOT) -2,5 % Fresenius Medical Care (FME) +2,2 % Siemens (SIE) -1,4 % Hannover Rueck SE (HNR1) +2,1 % Commerzbank AG (CBK) -0,2 % Zdroj: Bloomberg
Jakub Němec
Fio banka, a.s.
Prohlášení
Související odkazy Frankfurt uzavřel první polovinu roku v zelených číslech Frankfurtská burza otevírá v kladném teritoriu Německé akcie ve čtvrtek vzrostly Index DAX na začátku obchodování klesá o 1 %, výsledky zveřejnily Siemens Energy, Munich Re, Bayer Frankfurtská burza uzavřela týden v červených číslech
